20241106-浙商证券-中鼎股份-000887.SZ-中鼎股份点评报告_空悬和热管理业务拓展顺利_订单量增长强劲_3页_430kb

中鼎股份2024年前三季度业绩报告：财报显示，公司前三季度营收增长至14495亿元，同比增长134.7%；归母净利润达1052亿元，增幅达201.0%，扣非净利润948亿元，同比增长304.3%。毛利率和净利率也分别提升0.8%和0.5%。

公司第三季度营收及盈利环比有所下滑，可能受到欧洲市场汽车销量下降的影响，尤其是德国乘用车销量同比下降70%。公司正在通过优化海外工厂管理，加速海外业务恢复。

公司持续拓展空悬和新能源热管理业务。第三季度新增空悬业务订单总金额约1218亿元，同时新能源热管理系统方面，公司成为某头部新势力品牌电池包液冷系统批量供应商，订单金额约为1787亿元。

未来三年，公司预计营收年均增长率19%-14%左右，归母净利润预计分别为1565亿、1900亿、2234亿，同比增长383%、214%、176%。

风险方面，公司面临的包括原材料价格上涨、新能源汽车增速不达预期、整车厂竞争加剧，以及海外工厂管理和进出口政策变动等多方面风险。

分析师维持“买入”评级，认为公司基本面健康，成长性良好。投资者可关注公司空悬和热管理业务拓展进展及相关市场变化。