20180503-东方财富证券-资金监测周报_上周北上资金大举卖出格力电器_16页_2mb

资金监测周报总结

核心内容概览

货币市场与利率变化

• 市场短期投放：上周市场短期投放2500亿元，回笼6900亿元，合计净回笼4400亿元；上上周为净投放4800亿元。
• 利率趋势：中期利率回落，短期和长期利率上升，10年期国债利率由3.5215%回升至3.6217%。
• SHIBOR利率：3月期以下利率回升，3月及以上各期利率均回落。
• 银行间质押回购利率：除1月期利率回升外，其余各期利率均回落。
• 国债利率：1年以下中短期利率上升，1年期至5年期利率回落，7年期及以上利率回升，10年期国债利率回升。

资金流向分析

• 产业资金：上周解禁额上升，重要股东净减持额度略增，定增额度下降，无配股，可转债发行22亿元，再融资总额略降。
• 杠杆资金：上周净流出71.35亿元，融资余额回落至9789亿元。
• 海外资金（北上资金）：上周净流入70.16亿元，较上上周的146.23亿元有所下降，大举卖出格力电器，额度高达46亿元。
• 机构资金：机构份额继续减少，股票型和混合型基金总份额减少510.40亿份，基金净值下降701.21亿元；债券基金份额增加437.19亿份，货币基金份额净流出615.37亿份。
• 个人资金：个人投资者数据截至2017年6月16日，未更新；单周新增开户26.37万户，自然人A股账户数13719.42万户，非自然人账户数34.43万户。

板块资金动向

• 行业板块：上周主力资金全部净流出，电子设备、信息技术、家电、有色金属、金融、基础化工、互联网、国防与装备等行业流出靠前。
• 概念板块：6个概念板块主力资金净流入，包括油价相关、迪士尼、独家药品、养老金、中超概念、S股；融资融券、深股通、深港通、深成500、沪深300、证金持股、MSCI中国等概念板块主力资金净流出靠前。

个股资金动向

• 净流入个股：近910只个股主力资金净流入，较上上周的630只有所增加。
• 净流出个股：近3500只个股中，格力电器、京东方A、中国平安等个股被主力资金净流出，其中格力电器被大量卖出，主要由北上资金主导。
• 净流入前二十个股：包括南方航空、振德医疗、白云山、沃格光电、碧水源等，偏向医疗板块。
• 净流出前二十个股：包括格力电器、京东方A、中国平安、紫光国芯等，偏向电子、信息技术等板块。

主要观点

• 北上资金动向：尽管整体保持净流入，但上周对格力电器大举卖出，金额达46亿元，显示出对某些个股的避险或调整行为。
• 市场流动性：央行公开市场操作呈现净回笼趋势，市场短期流动性有所收紧，但中期流动性有所回落。
• 资金流向趋势：整体市场资金流出压力较大，尤其是电子设备、信息技术、家电等板块，资金主要流向医药板块。
• 再融资与解禁：市场解禁压力仍存在，但受减持新规影响，实际减持压力有所减小。
• 机构与杠杆资金：机构份额和杠杆资金持续减少，显示出市场参与度有所下降。

关键信息

• 资金回笼：上周市场净回笼4400亿元，短期流动性收紧。
• 利率变化：短期和长期利率上升，10年期国债利率回升。
• 解禁压力：4月份接近2200亿元，5月份约3700亿元，6月份约4000亿元。
• 北上资金：上周净流入70.16亿元，较上一周减少，对格力电器大举卖出。
• 个股流出：格力电器是主力资金净流出最多的个股，金额达46亿元。
• 基金表现：股票型和混合型基金总份额减少510.40亿份，净值下降701.21亿元；货币基金份额净流出615.37亿份。

风险提示

• 货币收紧及利率抬升风险：央行净回笼及利率上升可能影响市场流动性。
• 场内资金流出风险：机构资金和杠杆资金持续减少，显示市场资金流出压力。
• 汇率波动风险：可能对部分投资价值或收入产生影响。

投资建议评级标准

• 股票评级：基于3到12个月内相对市场代表性指数的涨跌幅，分为买入、增持、中性、减持、卖出。
• 行业评级：基于3到12个月内相对市场代表性指数的涨跌幅，分为强于大市、中性、弱于大市。

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