20180725-东方财富证券-资金监测周报_上周机构持仓份额大幅减少_17页_2mb

资金监测周报总结

核心内容

2018年7月25日发布的资金监测周报主要分析了上周市场资金流动情况，涵盖宏观流动性、场内资金流向、行业和概念板块资金动向、个股资金动向以及市场整体资金状况。报告还提示了相关投资风险。

主要观点

1. 宏观流动性观察

• 市场短期投放：上周净投放6300亿元，较上上周的净回笼2615亿元有所改善。
• 央行操作：央行投放了3个月期1500亿元国库现金定存，中标利率为3.7%，较前一次下降103个基点，创去年3月以来新低。
• 市场利率表现：多数市场利率回落，但10年期国债利率由3.4858上升至3.5135，显示出一定的利率抬升趋势。

2. 场内资金情况监测

• 产业资金：解禁额略微上升，重要股东继续净减持，再融资总额回落。
• 杠杆资金：继续净流出，单周净流出41.86亿元，融资余额降至8864亿元。
• 海外资金：北上资金净流入37.38亿元，但额度下降；南下资金净流入12.31亿元，也有所下降。
• 机构资金：机构资金份额大幅减少，总份额单周减少617.83亿份，基金净值增加23.53亿元。
• 个人资金：个人投资者数据未更新，开户数量略有下降。

3. 板块资金动向

• 行业板块：仅金融行业主力资金净流入，其余如医药生物、电子设备、基础化工、信息技术、有色金属、食品饮料、家电等板块主力资金净流出。
• 概念板块：仅美团概念、在线旅游、快递概念三个概念主力资金净流入，其余如融资融券、保证金持股、深股通等概念主力资金净流出。

4. 个股资金动向

• 净流入个股：包括中国平安、木林森、浪潮信息、江苏新能等，主要集中在金融、信息技术和新能源板块。
• 净流出个股：包括格力电器、京东方A、美的集团、贵州茅台等，主要集中在家电、食品饮料和医药生物板块。

关键信息

• 解禁额趋势：4月为2200多亿，5月为2400多亿，6月为3500亿，7月为2700亿，8月有所下降。
• 再融资情况：上周定增额大幅下降，配股新增30亿，4家发行可转债合计约27亿元。
• 北上资金：上周净流入37.38亿元，较上上周下降。
• 融资余额：降至8864亿元，表明杠杆资金继续流出。
• 货币基金：上周份额大幅增加3409.85亿份，但净值变化不大。
• QFII和RQFII：截至2018年6月28日，累计批准QFII额度为1004.59亿美元，RQFII额度为6220.72亿元人民币。

风险提示

• 货币收紧及利率抬升风险：市场利率有上升趋势，可能影响资金成本。
• 场内资金流出风险：杠杆资金和机构资金持续流出，可能对市场流动性造成压力。
• 汇率波动风险：外汇汇率波动可能对部分投资产生不良影响。

总结

上周市场资金流动呈现以下特点：

• 央行净投放资金6300亿元，利率总体回落，但10年期国债利率略有上升。
• 产业资金解禁额略有回升，重要股东持续净减持。
• 杠杆资金继续净流出，融资余额下降。
• 海外资金（北上）净流入但额度下降，南下资金也有所下降。
• 机构资金份额大幅减少，基金净值小幅上升。
• 个股资金动向整体转弱，资金主要从家电、食品饮料和医药生物等板块流出，流入金融、信息技术和新能源板块。
• 行业和概念板块资金流向明显转弱，仅少数板块资金流入。

投资建议评级标准

• 股票评级：分为买入、增持、中性、减持、卖出，依据相对市场表现。
• 行业评级：分为强于大市、中性、弱于大市，依据行业指数相对市场表现。

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