20180516-东方财富证券-资金监测周报_入摩_临近_北上资金持续大幅流入_16页_2mb

资金监测周报总结

核心内容概述

本周资金监测周报主要分析了A股市场在宏观流动性、场内资金流向、板块与个股资金动向以及潜在风险方面的表现。报告指出，市场整体呈现净回笼状态，但北上资金持续净流入，同时机构资金、杠杆资金等也表现出一定的流入趋势。此外，A股即将纳入MSCI，对市场资金流动产生积极影响。

主要观点与关键信息

1. 宏观流动性观察

• 市场短期投放：上周市场净回笼5325亿元，上上周为净投放600亿元。
• 市场利率表现：短期利率多回落，中期及5年以上长期国债利率上升，10年期国债利率由3.6319回升至3.6882。
• 资金流向趋势：整体呈现净回笼，但长期国债利率继续上升。

2. 场内资金情况监测

• 产业资金：
  • 解禁额回落，重要股东净增持。
  • 上周定增恢复，无配股和可转债发行，再融资总额上升。
  • 本周解禁额度大幅上升，证监会核发富士康1家，低于此前每周2家的水平，但未公布募集金额；本周有3家新股发行，募资约14亿元。
• 杠杆资金：
  • 上周净流出45.61亿元，融资余额回落至9793亿元。
• 海外资金（北上资金）：
  • 沪股通净流入76.96亿元，深股通净流入46.98亿元。
  • 北上资金持续强势净流入，南下资金也有所好转。
• 机构资金：
  • 机构份额大幅增加，股票型和混合型基金总份额单周增加117.16亿份，基金净值增加112.75亿元。
• 个人资金：
  • 个人投资者开户数增加，上周新增24.18万户，高于上上周的15.76万户。
  • 非自然人开户数近期持续减少。

3. 板块资金动向

• 行业板块：
  • 主力资金净流入集中在食品饮料、有色金属、家电及新能源车相关板块。
  • 信息技术、电子设备、医药生物、互联网、机械设备、基础化工、建材、国防与装备、电气设备、公用事业等行业主力资金净流出靠前。
• 概念板块：
  • 主力资金净流入概念包括锂电池、超级品牌、特斯拉、新能源车等。
  • 深港通、深股通、融资融券、创业板综、深成500、中证500、股权激励、国产芯片等概念板块主力资金净流出靠前。

4. 个股资金动向

• 主力净流入个股：天齐锂业、美的集团、贵州茅台、五粮液、格力电器、杉杉股份、亿纬锂能、招商银行、当升科技、隆基股份、恒瑞医药、新华保险、赣锋锂业、农业银行、华友钴业、宏川智慧、建设银行、华兰生物、紫鑫药业、保利地产等。
• 主力净流出个股：紫光国微、东方财富、京东方A、中环股份、南方航空、新和成、新潮能源、风华高科、中国联通、中科曙光、士兰微、三安光电、用友网络、科伦药业、浪潮信息、分众传媒、二三四五、中国国航、北方华创、北斗星通等。

5. 市场总况

• 上周市场整体净回笼，长期国债利率继续上升。
• 主力资金主要流向新能源车相关板块个股，流出信息技术、芯片等板块。
• A股正式纳入MSCI临近，北上资金持续净流入。

风险提示

• 货币收紧及利率抬升风险：市场利率上升可能对资金成本和资产价格产生压力。
• 场内资金流出风险：部分资金可能从市场中流出，影响市场流动性。
• 汇率波动风险：汇率波动可能对跨境资金流动和相关资产价值产生影响。

作者与来源

• 证券分析师：闵立政（证书编号：S1160516020001）
• 联系人：高思雅
• 电话：021-23586487
• 资料来源：Choice，东方财富证券研究所

相关研究

• 《市场将继续向上修复，短期或有扰动》（2018.05.14）
• 《上周长期国债利率继续上升，资金主要流入消费类板块》（2018.05.09）
• 《市场仍有望继续修复，但需关注债务危机问题》（2018.05.07）
• 《上周北上资金大举卖出格力电器》（2018.05.03）
• 《市场有望进入修复期》（2018.05.02）

投资建议评级标准

• 股票评级：
  • 买入：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅15%以上；
  • 增持：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于5%～15%之间；
  • 中性：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于-5%～5%之间；
  • 减持：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于-15%～-5%之间；
  • 卖出：相对同期相关证券市场代表性指数跌幅15%以上。
• 行业评级：
  • 强于大市：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅10%以上；
  • 中性：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于-10%～10%之间；
  • 弱于大市：相对同期相关证券市场代表性指数跌幅10%以上。

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