20240421-太平洋-新能源周报（第83期）_硅料带动光伏探底_电动车短期超预期_34页_2mb

太平洋证券：2024年4月新能源行业周报总结

摘要： 电动汽车需求持续增长，光伏硅料价格加速下行，风电海风招标逐步回暖。

🚀 一、新能源汽车核心观点

1. 国内：3月锂电池产量和销量分别环比增长738%和961%，三元电池占比提升（同比增至36.2%）。4月排产环比超10%，中高端车型和新车型推动需求。
2. 海外：欧洲电动车渗透率升至20.5%，美国月度注册量增长34%。
3. 技术突破：广汽和智己发布固态电池技术，预计2026年装车，提升能量密度和循环寿命。 产业链机会：宁德时代、当升科技、容百科技等；短期关注碳酸锂价格波动。

🌞 二、光伏市场动态

1. 硅料与组件：硅料价格快速下跌（致密料报价57元/kg），组件价格环比降8%-14%。
2. 海外市场：巴西1-3月新增光伏装机4GW，欧盟禁令调查中国光伏项目，美国拟推出保护性贸易措施；澳大利亚投资65亿美元支持本地太阳能制造。
3. 企业动态：隆基绿能、通威股份等核心厂商受益，异质结和钙钛矿技术加速商业化。

🌬️ 三、风电行业观点

1. 海风招标：2024年一季度招标量减少（4.4GW），预计Q2起恢复增长；瑞典计划建造14GW浮式风电场。
2. 原材料价格：废钢、齿轮钢、铸造生铁价格近期下滑，利好风电企业成本控制。
3. “两海主线”机会：推荐东方电缆（海缆）、泰胜风能（塔筒）、金雷股份（铸锻件）等。

⚠️ 四、风险提示

下游需求不及预期、行业竞争加剧、政策波动。
免责条款：本文不构成投资建议，市场波动风险自负。