20231029-安信证券-食品饮料_23Q3基金持仓分析_板块持仓明显提升_白酒加配_大众品减配_优选确定性_10页_811kb

安信证券食品饮料行业2023年10月29日动态分析总结

一、行业持仓概况

• 2023Q3机构持仓比例：食品饮料板块配置比例达14.93%，环比上升13.6个百分点。
• 白酒板块表现突出：持仓比例13.38%，超配幅度79.0%，环比大幅提升；基金重仓前5名全部为白酒股（贵州茅台、泸州老窖、五粮液、山西汾酒、古井贡酒）。
• 大众品、啤酒等板块持仓持续下滑：乳品、调味发酵品、啤酒环比降幅均在0.01%-0.02%之间。

二、个股加仓情况

1. 白酒个股：

   • 茅台持股数环比+491%，基金数+150支；
   • 今世缘、山西汾酒、迎驾贡酒等区域酒企出现大幅加仓，基金持仓显著提升。

2. 调减或退出前列个股：

   • 五粮液、伊利股份排名后移；
   • 青岛啤酒AH股、华润啤酒基金持仓下降明显；
   • 绝味、东鹏、双汇新晋基金持仓前20。

三、核心推荐

1. 白酒：重点推荐今世缘、古井贡酒、山西汾酒等区域酒企，兼顾超高端贵州茅台。
2. 大众品与供应链：关注餐饮供应链标的（千味央厨、宝立食品），推荐改革受益的立高食品。
3. 零食板块：推荐甘源食品、劲仔食品等三季度业绩兑现企业。

四、风险提示

• 需求复苏不及预期；
• 行业竞争加剧；
• 食品安全问题及相关监管风险。

注：以上内容为安信证券《食品饮料行业动态分析》的核心信息提炼，供参考。