20171203-西南证券-公用事业行业周报_发改委鼓励民资参与PPP_LNG价格升至历史高位_13页_1mb

文档总结

核心内容

本文档主要分析了2017年11月底至12月初的市场动态及政策动向，重点围绕环保板块与公用事业板块，特别是PPP项目、LNG价格、煤改气政策以及国企改革等关键因素。同时，文档还提供了本周投资观点、重点公司公告及重点关注标的，旨在为投资者提供决策参考。

主要观点

环保板块

• 政策导向：财政部规范PPP项目库管理后，国资委与发改委相继出台政策，要求加强央企PPP业务风险管控，鼓励民营资本参与PPP项目，提升项目质量与民企参与度。
• 投资机会：
  • 大气治理：京津冀及周边地区大气治理高压政策，钢铁排放标准提升带来大气监测治理机会，推荐关注龙净环保、清新环境、聚光科技、盈峰环境。
  • 工业环保：环保督察、排污许可制、环境税法推动工业治理需求，重点关注工业污水治理、危废处理、土壤修复，建议关注上海洗霸、高能环境、金圆股份。
  • 流域治理：河长制、重点流域治理规划、美丽中国政策带动流域治理与黑臭水治理，推荐关注博世科、京蓝科技。
  • 国企改革：推荐内生增长良好、国企改革实质推进的兴蓉环境。

公用事业板块

• 电力板块：1-10月发用电数据增长良好，电力供给侧与售电侧改革持续推进，关注长江电力、国投电力、川投能源，重点推荐三峡水利（电改第一股）。
• 燃气板块：
  • 前三季度天然气消费增速达16.6%，利好资源型企业，关注蓝焰控股。
  • 北方及京津冀煤改气进程加快，推荐关注百川能源、迪森股份、金鸿能源。
  • 国产LNG价格飙升，关注广汇能源。

关键信息

政策动态

1. 国资委：发布《关于加强中央企业PPP业务风险管控的通知》，从六个方面加强PPP项目风险管控。
2. 发改委：发布《国家发展改革委关于鼓励民间资本参与政府和社会资本合作(PPP)项目的指导意见》，从十个方面鼓励民企参与PPP。
3. 环保部：发布《重点排污单位名录管理规定（试行）》，明确重点排污单位分类管理。
4. 工信部：发布《国家工业资源综合利用先进适用技术装备目录》，推动工业资源综合利用。
5. 国家能源局：强调天然气表观消费量重回两位数增长，加快管网与储气设施建设。

市场表现

• 上证综指收于3317.62点，下降1.08%。
• 沪深300指数收于3998.14点，下降2.58%。
• 创业板指上涨1.23%。
• 申万公用事业板块整体下降0.20%，其中：
  • 电力板块下降0.93%
  • 水务板块上涨0.21%
  • 燃气板块上涨1.30%
  • 环保板块上涨0.62%

重点公司公告

• 华西能源：出资3.42亿元设立PPP项目公司。
• 中金环境：中标洛阳市“三渠联动”工程。
• 科达洁能：完成非公开发行，募集12亿元。
• 启迪桑德：中标宜昌市夷陵区生态环保PPP项目。
• 龙净环保：高管拟减持股份，但业绩稳健。
• 兴蓉环境：与成都天投设立合资公司，推进天府新区环保项目。
• 蓝焰控股：前三季度净利润增长79.63%，受益煤改气及山西国企改革。

重点关注标的

风险提示

• 土壤修复行业发展不及预期
• 电改和煤改气政策推进不及预期

数据统计

总结

文档围绕近期环保与公用事业板块的政策、市场表现及投资机会展开分析，强调PPP模式规范化、LNG价格飙升、煤改气政策推进及国企改革等多重利好因素对相关行业的影响。重点推荐了龙净环保、兴蓉环境、京蓝科技、三峡水利、迪森股份、蓝焰控股等标的，建议投资者关注大气治理、工业环保、流域治理、燃气及电力等领域。同时，提醒注意政策执行力度不及预期等潜在风险。