20220928-长江期货-股指战情——_外部趋冷__内部趋暖__6页_874kb

长江期货研究咨询部报告总结

核心内容概览

本报告由长江期货研究咨询部发布，主要分析今日市场走势，涵盖资金驱动、宏观驱动、量化解盘及期货策略等方面。报告指出当前市场外部环境严峻，但存在一定的反弹迹象，建议投资者保持谨慎观望态度。

主要观点

1. 资金驱动

• 上一交易日上交所两融余额增加4.89亿元，市场活跃度上升，但资金偏向空头。
• 外资净流入32.72亿元，较前一交易日减少10.04亿元，外资持股意愿降低，可能对股市形成压力。
• 陆股通资金净流入情况显示，外资对A股市场的态度有所波动。

2. 宏观驱动

• 全球宏观环境：
  • 标普道指六连跌，标普盘中失守6月最低点，欧美长债大幅下跌，油价上涨超3%。
  • 北溪天然气管道受损，丹麦首相称是蓄意破坏，俄或对乌石油天然气公司实施制裁，欧洲天然气价格暴涨逾20%。
  • 外部环境整体较差，市场继续缩量震荡。
• 中长期逻辑：
  • 全球通胀缓解，PMI数据反映经济衰退，美联储可能放缓加息。
  • 俄乌危机缓和，欧美对俄制裁放宽，欧元走强，欧洲经济逐步复苏。
  • 美联储加息放缓有助于控制通胀，提升购买力，推动消费复苏。
  • 美元走弱，非美货币贬值预期下降，外资流出压力减小，新兴市场有望复苏。
  • 中美利差缩小，疫情好转，房地产风险化解，中国经济恢复预期增强。

3. 量化解盘

• 筹码分布模型：
  • 沪深300指数短期支撑位为3909.45，压力位为4081.17。
  • 对应的IF主力合约短期支撑位为3907.8，压力位为4082.4。
  • 指数目前处于支撑位附近，短期内有反弹可能。
  • 加权筹码集中在中下部，整体分布较集中。
• 宏观关联模型：
  • 全球宏观贝叶斯网络显示，指数联动向上的概率约为53.0%。
• 技术指标 Logit 模型：
  • 技术上继续上涨的概率为68.97%，表明市场存在较强的上涨倾向。

4. 期货策略

• 今日建议保持观望，等待市场进一步明朗。

关键信息

• 风险等级：R4（高风险）
• 报告发布人：余雪飞（产品经理，Z0015952）
• 联系人：李鸣（Z0017029）
• 联系方式：
  • 电话：(027)65261355
  • 邮箱：yuxf@cjsc.com.cn / liming7@cjsc.com.cn
• 公司资质：长江期货股份有限公司拥有期货投资咨询资格（鄂证监期货字[2014]1号）
• 公司地址：湖北省武汉市武昌区中北路长城汇T2 27层
• 邮编：430071
• 电话：(027)65291394
• 网址：http://www.cjfco.com.cn

风险提示与免责声明

• 本报告仅供投资者参考，不构成投资建议或要约。
• 报告信息来源于公开资料，长江期货不对其准确性或完整性作任何保证。
• 报告内容可能随时修改，投资者应自行关注更新。
• 投资者应根据自身投资目标和财务状况判断是否采用报告内容，并自行承担相关风险。
• 报告版权属于长江期货，未经书面许可，不得复制、发布或引用。

总结

整体来看，当前市场面临外部环境的多重压力，包括欧美股市下跌、长债雪崩、油价上涨、北溪管道受损等。但技术面与筹码分布显示，市场短期内存在反弹可能。中长期来看，全球经济有望回暖，美联储加息放缓可能带来积极影响。投资者应结合自身情况谨慎决策，保持观望态度，注意风险控制。