20211208-长江期货-股指战情——_宏观趋暖__6页_1mb

长江期货股指战情分析总结

核心内容

本报告由长江期货研究咨询部发布，旨在分析当前股指走势及市场策略，结合资金驱动、宏观驱动及量化模型进行综合研判。报告由产品经理余雪飞撰写，联系人包括李鸣、时翔宇，均具备相应的从业资格。

主要观点

1. 资金驱动

• 上交所两融余额减少20.39亿元，市场活跃度降低，资金偏空头。
• 外资净流入79.49亿元，较之前交易日增加75.54亿元，外资持股增加可能对股市形成支撑。

2. 宏观驱动

• 美股科技股引领大反弹，中概股涨势迅猛，美油上涨5%，短债收益率达到疫情以来最高水平。
• 美国参议院就债务上限达成一致，预计额度将提高2万亿美元。
• 葛兰素史克和Medicago推出的植物源性疫苗对变异新冠病毒有效性为71%。
• 宏观环境趋暖，人民币保持相对强势，指数突破筹码压力位，激进策略建议采取低多策略。

3. 量化分析

• 筹码分布显示，沪深300指数短期支撑位为4846.5，短期压力位为4907.6；IF主力合约短期支撑位为4852.1，短期压力位为4911.1。
• 指数在压力位附近，短期内承压。
• 宏观关联模型显示，今日股指上涨概率约为45.0%。

关键信息

1. 指数表现

• 上一交易日上证指数上涨0.16%，报3595点。
• IF主力合约报4925点，上涨0.61%。
• IH主力合约报3259点，上涨0.8%。
• IC主力合约报7177点，下跌0.53%。

2. 行业与概念板块

• 板块多数上行，建筑材料、家用电器和建筑装饰涨幅靠前，分别上涨2.12%、2.04%和1.31%。
• 概念板块中，福建自贸区、租售同权和超级品牌概念涨幅居前，分别上涨3.05%、2.56%和1.89%。

3. 模型应用

• 宏观关联模型：通过全球宏观指标数据与市场行情数据的结合，测算资金驱动市场的力度，得出当日股指上涨概率约为45.0%。
• 技术指标 Logit 模型：综合19类技术指标（如APO、AROON、CCI、DMA、DMI等），转换为次日涨跌概率，若Logit涨跌概率大于临界值，则倾向于做多。

投资策略建议

• 保守策略：建议观望，等待市场进一步明朗。
• 激进策略：建议在IF2112合约上轻仓试多，目标区间为4890-4910点。

风险提示

• 本报告风险等级为R4，仅作为参考，不构成投资建议。
• 投资者应根据自身风险承受能力和投资目标，独立判断是否采用本报告内容。
• 投资有风险，入市需谨慎。

免责声明

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公司信息

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