20211130-长江期货-股指战情——_宏观趋暖__7页_1mb

长江期货股指战情分析总结（20211130）

核心内容概览

本报告由长江期货研究咨询部发布，主要围绕A股市场股指走势进行分析，结合资金驱动、宏观驱动、量化解盘等多维度信息，为投资者提供策略建议。报告指出，当前宏观环境趋暖，市场情绪有所改善，建议采取激进策略进行低位试多。

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主要观点

1. 资金驱动

• 上交所两融余额上一交易日增加25.35亿元，显示市场活跃度提升，资金偏向多头。
• 外资净流入32.84亿元，较之前交易日增加77.73亿元，外资持股增加对股市形成支撑。
• 资金面整体偏暖，有利于市场上涨。

2. 宏观驱动

• 新冠病毒奥密克戎的担忧有所缓和，拜登表示美国目前不需要为奥密克戎实施“封锁”。
• 鲍威尔警告奥密克戎可能增加经济风险和通胀不确定性，但随后美债收益率冲高回落，市场情绪有所改善。
• 中国发改委采取保供稳价措施，遏制通胀，推动人民币升值，对权益市场形成支撑。

3. 量化解盘

• 筹码分布模型显示，沪深300指数当前支撑位为4841.0，压力位为4899.0，IF主力合约支撑位为4843.2，压力位为4899.1。
• 指数接近支撑位，下行空间有限，整体筹码分布较为集中。
• 全球宏观关联模型显示，指数联动向上的概率约为42.0%。
• 技术指标Logit模型显示，技术上继续上涨的概率为5.57%。

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关键信息

4. 期货策略

• 保守策略：建议观望。
• 激进策略：在IF2112合约4820-4840区间轻仓试多。

5. 期权策略

• 建议买入IO2112-C-4900看涨期权。

6. 模拟盘跟踪

• 模拟盘初始资金为200万元，保证金率为15%。
• 模拟验证结果不构成投资建议，仅用于策略跟踪。

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战情回顾

指数表现

• 上证指数前一交易日下跌0.04%，报3562点。
• IF主力合约报4853点，下跌0.06%；IH主力合约报3193点，上涨0.16%；IC主力合约报7215点，上涨0.26%。

行业与概念板块

• 行业板块：国防军工、电气设备、汽车涨幅靠前，分别上涨2.25%、1.46%、1.0%。
• 概念板块：新冠检测、碳纤维、烟草概念涨幅领先，分别上涨3.01%、2.86%、2.77%。

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模型简介

宏观关联模型

• 结合多频率宏观指标与市场行情数据，测度全球市场关联下资金驱动市场的力度。
• 得出当日指数上涨概率约为42.0%。

技术指标Logit模型

• 综合19类技术指标（如APO、AROON、CCI、DMA等），映射为次日涨跌概率。
• 若Logit涨跌概率大于临界值，倾向于做多。
• 技术上继续上涨概率为5.57%。

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风险提示与免责声明

• 风险等级：R4（较高风险）。
• 投资者应根据自身投资目标和财务状况自行判断是否采用报告内容。
• 报告不构成任何投资建议，不承担因使用报告内容而产生的法律责任。
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公司信息

• 公司名称：长江期货股份有限公司
• 投资咨询业务资格：鄂证监期货字[2014]1号
• 地址：湖北省武汉市武昌区中北路长城汇T2 27层
• 邮编：430071
• 电话：(027) 65261325
• 网址：http://www.cjfco.com.cn

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总结

综合资金面、宏观面和技术面分析，当前A股市场整体处于相对安全的震荡区间，宏观环境趋暖，市场情绪有所恢复。建议投资者在风险可控的前提下，采取激进策略，关注IF2112合约低位试多机会，同时可考虑买入IO2112-C-4900期权以对冲风险。投资有风险，入市需谨慎。