20211124-长江期货-股指战情——_宏观趋暖__7页_1mb
报告摘要
长江期货研究咨询部股指战情分析总结
核心内容概述
本报告由长江期货研究咨询部发布，分析了当前A股市场的资金、宏观及技术面情况，提出了相应的投资策略建议。报告指出市场整体偏暖，外资流入对股市形成支撑，同时提示了潜在风险。
主要观点
1. 资金驱动
- 上一交易日上交所两融余额增加10.78亿元，市场活跃度上升，资金偏向多头。
- 外资净流入52.23亿元，较前一交易日增加37.87亿元，外资持股增加为股市提供支撑。
- 陆股通资金净流入表明外资对A股市场信心增强。
2. 宏观驱动
- 美国11月Markit制造业PMI初值升至59.1，符合市场预期，但就业分项指数降至2020年12月以来新低。
- 美国通胀持续，美债收益率上升，人民币相对强势。
- 长期来看，美联储流动性释放可能影响美债利率，预计美国十年期利率将在10月反弹至1.6%左右，对股票和债市不利。
- 短期情绪冲击未明显影响市场，整体宏观环境对A股偏利好。
3. 技术分析
- 沪深300指数处于压力位附近，短期内承压。
- 宏观关联模型显示今日股指上涨概率为52.0%。
- 技术指标Logit模型显示继续上涨概率为20.38%。
关键信息
1. 市场表现
- 前一交易日上证指数上涨0.2%，三大股指全线上涨。
- IF主力合约报4907，IH主力合约报3229，IC主力合约报7225。
- 行业板块多数上行，钢铁、采掘和商业贸易涨幅居前。
- 概念板块中，NFT、烟草和电子烟概念涨幅显著。
2. 策略建议
- 期货策略：保守策略建议观望，激进策略建议在IF2112合约上轻仓试多（4880-4900区间）。
- 期权策略：建议买入IO2112-C-4900看涨期权。
3. 模型应用
- 宏观关联模型：结合多频率宏观指标与市场行情，评估全球市场联动性，得出今日股指上涨概率为52.0%。
- 技术指标Logit模型：综合19类技术指标，计算次日涨跌概率，若概率高于临界值则倾向于做多。
筹码分布分析
- 沪深300指数短期支撑位为4840.4，短期压力位为4897.6。
- 对应IF主力合约支撑位为4838.3，压力位为4892.6。
- 当前加权筹码集中在中上部，整体分布较集中，指数在压力位附近，短期内承压。
风险提示
- 本报告风险等级为R4，投资者需根据自身情况判断是否采用。
- 投资有风险，入市需谨慎，公司及员工不承担因使用报告而产生的任何法律责任。
- 模拟盘结果不构成投资建议，仅用于策略验证。
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