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中国清洁能源及技术行业投资研究报告（2018年第一季度）

核心内容概述

本报告分析了2018年第一季度中国清洁能源及技术行业的政策法规、PE/VC投资、M&A活动及IPO情况，旨在全面反映该行业的发展趋势和投资动态。报告指出，该行业在政策支持和市场需求的双重驱动下，仍保持一定的增长态势，但投资活动和并购市场有所回落。

主要观点

1. 政策法规支持持续加强

• 环境保护：2018年1月1日起，环保税正式实施，强化了环保标准建设。环保部和生态环境部发布多项标准和政策，推动污染防治和绿色发展。
• 水资源保护：继续推进“湖长制”，加强饮用水水源地环境保护。
• 节能管理：发改委等多部门发布《重点用能单位节能管理办法》，加强节能监管。
• 新能源汽车：出台多项政策支持行业发展，包括动力蓄电池回收利用试点和财政补贴调整。
• 清洁能源示范省：国家能源局发布监测评价体系，推动清洁能源示范省建设。
• 新材料：工信部和财政部推动新材料生产应用示范平台建设，目标在2020年前建立20家左右。

2. PE/VC投资情况

• 投资规模：第一季度共发生49起投资事件，披露投资金额3.96亿美元，同比上涨3.7%，环比下降86.73%。
• 投资轮次：以新三板定增为主（46.9%），C轮融资表现突出（28.8%）。
• 投资阶段：主要集中在成熟期和扩张期，成熟期占比59.6%。
• 投资行业：环保行业仍为投资主力（30起），清洁能源技术（8起）和新材料（7起）也保持竞争力。
• 投资地域：北京、江苏、浙江、广东为主要投资区域，其中北京投资金额占比最高（29.42%）。

3. M&A市场分析

• 并购案例数：共发生26起并购事件，披露并购金额12.12亿美元，平均每笔4661万美元。
• 并购类型：均为国内并购，海外并购市场活跃度不足。
• 二级行业分布：环保行业占比最大（15起，64.4%），清洁能源技术（5起）、新材料（2起）、节能（3起）和新能源汽车（1起）也有所涉及。
• 平均并购金额：新材料行业并购金额最高（1.21亿美元），显示其在并购市场中的吸引力。

4. IPO市场分析

• 上市情况：第一季度共有2家公司IPO上市，募资总额为1.86亿美元，环比上涨17.7%。
• 上市交易所：两家公司均在创业板上市，分别位于深圳证券交易所和香港证券交易所。
• 二级行业分布：环保行业占据主导地位，两家企业均属于该领域。

关键信息总结

投资规模

• 全行业共发生49起投资事件，披露金额3.96亿美元。
• 投资案例数同比增长16.67%，但环比下降36.36%。
• 投资金额同比增长3.7%，但环比下降86.73%。

投资轮次

• 新三板定增占比46.9%，C轮融资占比28.8%。
• 新三板企业多为高新技术企业，注重研发创新和技术升级。
• 环保领域在新三板定增中占据主导地位，19起投资事件属于环保。

投资阶段

• 投资案例主要集中在成熟期（49.0%）和扩张期（36.7%），合计85.7%。
• 成熟期在投资金额上占主导地位（59.6%）。

投资行业

• 环保行业投资案例数最多（30起），占比61.2%。
• 清洁能源技术（8起）和新材料（7起）投资金额占比分别为19.8%和22.5%，显示出较强的竞争力。

投资地域

• 投资案例主要集中在17个地区，北京、江苏、浙江、广东占据主要份额。
• 北京投资案例数最多（12起），投资金额占比29.42%，显示其作为资本聚集地的重要性。

M&A市场

• 全行业共发生26起并购事件，披露金额12.12亿美元。
• 环保行业并购案例最多（15起），占57.7%。
• 新材料行业平均并购金额最高（1.21亿美元），显示其在并购市场中的吸引力。

IPO市场

• 本季度共2家公司IPO上市，均在创业板上市。
• 两家公司均属于环保行业，募资总额为1.86亿美元，环比增长17.7%。

重要案例与趋势

• 宜安科技：被株洲市国资委旗下公司注资4.3亿元，成为第二大股东，预计发展为中国液态金属独角兽。
• 神雾电力：获得5亿元战略投资，估值达30亿元，显示市场对其技术的认可。
• 江苏环保企业：获4.9亿元投资，体现环保领域在资本市场的热度。
• 新材料平台建设：工信部和财政部推动国家新材料生产应用示范平台建设，目标在2020年前建立20家左右。

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