2017年第一季度中国清洁能源及技术行业投资研究报告_12页_6mb

中国清洁能源及技术行业投资研究报告（2017年第一季度）

核心内容概述

2017年第一季度，中国清洁能源及技术行业在政策支持和市场活跃度提升的双重推动下，呈现显著增长态势。投资案例数和投资金额均出现大幅反弹，与私募股权投资市场整体升温趋势一致。同时，环保、新能源和新材料三大行业在投资和并购市场中表现突出，成为行业发展的主要驱动力。

主要观点

政策法规支持

• 能源领域：2017年1月13日发布《能源技术创新“十三五”规划》，旨在推动能源技术革命，提升自主创新能力。
• 绿色电力证书：2017年1月18日，发改委、财政部、能源局联合发布《绿色电力证书核发及自愿认购规则（试行）》，推动清洁能源消费，完善补贴机制。
• 投融资体制改革：2017年3月27日，能源局发布《关于深化能源行业投融资体制改革的实施意见》，鼓励社会资本参与，促进PPP模式发展。
• 环保领域：2017年1月6日，工信部发布《新能源汽车生产企业及产品准入管理规定》，推动新能源汽车产业发展。2017年3月20日，国务院办公厅发布《生活垃圾分类制度实施方案》，目标在2020年底前实现垃圾分类制度化。
• 新材料领域：2017年1月23日，工信部等四部委联合发布《新材料产业发展指南》，提出三大重点发展方向：先进基础材料、关键战略材料、前沿新材料。

投资统计分析

• 投资规模：2017年第一季度共发生42起投资事件，披露投资金额3.81亿美元。其中，新三板定增和A轮为主，占比达73.8%。
• 投资金额分布：环保行业投资案例数最多（23起，占比54.8%），新能源、新材料行业投资金额占比分别为25.6%和35.8%，首次形成“三足鼎立”格局。
• 投资地域：北京市投资案例数最多（9起），广东省（除深圳）紧随其后（6起）。山东省因正海集团定向增发7.55亿人民币，成为投资金额最高的地区。

并购市场分析

• 并购案例数：2017年第一季度共发生28起并购事件，披露并购金额13.26亿美元。其中，环保行业并购案例数最多（17起，占比60.7%）。
• 并购金额分布：环保行业并购金额最高（8.71亿美元，占比65.7%），新能源和新材料行业分别有9起和2起并购案例。
• 海外并购：仅有1起海外并购，上海巴安水务收购瑞士Larive Water Holding AG，提升其海水淡化技术能力。

IPO市场分析

• 上市数量：2017年第一季度共有10家企业完成IPO，创历史新高，成为上市数量最多的季度。
• 募资金额：平均募资金额仅为6419万美元，较2016年度平均募资金额下降近80%。
• 二级行业分布：环保行业5家，新能源3家，新材料2家。新能源行业募资金额最高（3.1亿美元），环保行业次之（9,700万美元）。
• 交易所分布：上海证券交易所上市案例数最多（6家），深圳中小企业板平均募资金额最高（1.26亿美元）。

关键信息总结

• 政策支持：能源、环保、新材料三大领域政策密集出台，推动行业技术创新和市场发展。
• 投资趋势：投资案例数和金额均显著增长，尤其是新三板定增和PIPE成为主要投资方式。
• 行业分布：环保行业在投资和并购中占据主导地位，新能源和新材料紧随其后。
• 地域表现：北京市和广东省在投资案例数上领先，山东省因大额投资成为金额最高的地区。
• 并购动态：环保行业并购案例最多，且金额最高，新能源和新材料行业也有显著表现。
• IPO表现：一季度IPO数量创历史新高，但平均募资金额大幅下降，新能源行业表现突出。

投资轮次与阶段分布

• 投资轮次：以新三板定增和A轮为主，新三板定增占73.8%。
• 投资阶段：集中分布在扩张期和成熟期，投资标的企业多为发展成熟的企业。

联系方式

• 王斌红：中国电力及公用事业主管合伙人
  +86 (10) 6533 2729
  binhong.wang@cn.pwc.com

• 单小虎：能源及公用事业战略咨询业务负责人
  +86 (10) 6533 2166
  tiger.shan@strategyand.cn.pwc.com

• 毕玮多：中国电力及公用事业审计合伙人
  +86 (10) 6533 5258
  patrick.bi@cn.pwc.com

• 林子康：中国电力及公用事业风险及控制服务合伙人
  +86 (10) 6533 7923
  albert.t.lam@cn.pwc.com

• 梁妍：经理
  +86 (10) 6533 5404
  vivian.liang@cn.pwc.com