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报告摘要

中国清洁能源及技术行业投资研究报告（2017年第二季度）

核心内容概览

本报告分析了2017年第二季度中国清洁能源及技术行业的政策法规、PE/VC投资、M&A活动及IPO情况。整体来看，该行业在政策支持、资本投入和市场整合方面均表现出强劲的发展势头。

主要观点

政策法规：第二季度政策主要聚焦于环境保护和能源领域的标准化建设，同时强调清洁能源的智能化生产与材料科技创新。
投资活动：投资规模和数量均显著增长，尤其是通过上市公司和新三板挂牌公司定增融资，占总投资金额的60.5%。
行业分布：新能源行业在投资金额上占据主导地位，环保和新材料行业则在案例数量上有所增长。
地域分布：浙江省成为投资金额最高的地区，主要得益于两起高额投资事件。
M&A活动：并购案例数增加，但金额有所下降，新材料行业因海越科技并购事件成为并购金额最高的领域。
IPO情况：IPO事件数量减少，但平均募资金额大幅上升，环保行业占据主导地位。

关键信息总结

一、政策法规分析

环境保护立法：
- 2017年4月17日，环保部印发《中华人民共和国环境保护税法》，自2018年1月1日起实施。
- 4月10日，发布《国家环境日保护标准“十三五”发展规划》，推进环保标准体系的完善。
海洋环境保护：
- 4月14日，环保部印发《中华人民共和国海洋环境保护法》，防治海洋污染，维护生态平衡。
绿色“一带一路”：
- 4月，环保部、外交部、发改委、商务部联合发布《关于推进绿色“一带一路”建设的指导意见》。
- 5月，发布《“一带一路”生态环境保护合作规划》，推动生态环保合作。
节能与新能源：
- 4月11日，住房城乡建设部发布《城镇污水处理厂污泥处理稳定标准》。
- 4月27日，财政部、国家税务总局、工信部联合发布《免征车辆购置税的新能源汽车车型目录》，共包含776款新能源车型。
能源领域标准化：
- 4月1日，能源局发布《2017年能源领域标准化工作要点》，强调“互联网+”智慧能源建设。
材料科技创新：
- 4月28日，科技部发布《“十三五”材料领域科技创新专项规划》，推动材料领域科技创新。
- 6月19日，工信部发布《重点新材料首批次应用示范指导目录(2017年版)》，涵盖多种新材料领域。

二、PE/VC投资统计分析

投资规模：
- 2017年第二季度共发生51起投资事件，披露投资金额13.61亿美元。
- 投资案例数同比上涨45.7%，环比上升21.4%；投资金额同比暴增243.5%，环比暴增256.7%。
投资轮次：
- 新三板定增占比27.5%，A轮和上市定增分别占比30.6%和49.4%。
- 上市公司和新三板挂牌公司为主要融资主体。
投资阶段：
- 投资案例主要分布在扩张期和成熟期，分别占比19.6%和29.4%。
- 投资金额集中在成熟期，占比达80.9%。
投资行业：
- 环保行业案例数占比45.1%，新能源行业案例数占比27.5%，新材料行业案例数占比14.3%。
- 投资金额方面，新能源行业占比最高（68.9%），环保行业其次（27.9%），新材料行业最低（3.2%）。
投资地域：
- 投资案例主要集中在深圳、北京、江苏，三地合计占比49%。
- 浙江省投资金额最高，占总投资金额的66.1%，主要由两起超十亿元的投资事件推动。

三、M&A分析

并购案例数：
- 共发生33起并购事件，披露并购金额9.24亿美元。
- 与第一季度相比，案例数环比上升17.86%，金额环比下降30.3%。
并购类型：
- 仅1起海外并购，由广西博世科环保科技股份有限公司收购加拿大RX公司，金额1,300万加元。
- 其余为国内并购，其中2起为PE/VC背景支持的并购事件，占比6.1%。
二级行业分布：
- 环保行业并购案例数占比54.5%，新能源行业占比42.4%，新材料行业仅1起案例。
- 并购金额方面，新材料行业以26.5亿元人民币（392.6百万美元）位居首位，环保行业其次。
典型案例：
- 海航现代物流并购浙江海越科技，金额26.5亿元人民币，为新材料行业最大并购案例。
- 深圳勤诚达并购亿晶光电，金额15亿元人民币，为新能源行业最大并购案例。

四、IPO分析

IPO事件：
- 2017年第二季度共发生5起IPO事件，平均募资金额为一季度的2.1倍。
- 招募总金额达50.37亿元人民币（746.2百万美元）。
二级行业分布：
- 所有5家IPO企业均属于环保行业。
- 环保行业募资金额占比100%。
上市交易所：
- 上海证券交易所和香港证券交易所主板各有2家上市企业。
- 香港证券交易所创业板有1家上市企业。
新三板挂牌：
- 本季度有27家企业挂牌新三板，其中环保领域占比74.1%，新能源领域占比22.2%。

结论

2017年第二季度，中国清洁能源及技术行业在政策支持、资本投入和市场整合方面均呈现出积极的发展态势。新能源行业成为资本市场的热点，而环保和新材料行业则在政策推动和技术创新上有所突破。浙江省因两起大额投资事件成为投资金额最高的地区，显示出其在该领域的领先地位。整体来看，该行业正处于快速发展阶段，未来有望在技术创新和市场拓展方面取得更大进展。

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