20240317-德邦证券-环保与公用事业周报_两会提案聚焦环保多领域_建议关注污水处理_再生资源_碳排放_18页_1mb

公用事业行业周报总结

1. 行情回顾

• 板块表现：本周申万公用事业行业指数下跌13%，环保行业指数上涨48%。
• 子板块表现：
  • 公用事业板块：热电涨幅最高，达63%；水电和新能源发电板块跌幅显著。
  • 环保板块：固废处理涨幅最大，达82%；大气治理和环境修复板块表现活跃。

2. 行业动态

• 政策驱动：

  1. 设备更新及再生资源：国务院发布《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，再生资源、科学仪器板块受益。重点推荐雪迪龙、聚光科技等公司。
  2. 建筑节能降碳：国家发改委发布《加快推动建筑领域节能降碳工作方案》，目标到2025年新增超低能耗建筑面积显著增长，推荐联美控股。
  3. 天然气价格调整：深圳调整管道天然气价格，利好LNG贸易商九丰能源及华南燃气企业。

• 两会关注方向：

  1. 污水处理：农村地区污水处理率低，建议纳入政府考核目标，重点推进低付费机制。
  2. 再生资源回收：推动废钢、工业固废循环利用，解决低值塑料回收难题。
  3. 碳排放管理：强化制造业绿色供应链，建立碳足迹数据库，探索绿电抵扣机制。

3. 投资建议

• 重点推荐：

  • 节能环保：国林科技、倍杰特；关注冰轮环境、高能环境等。
  • 能源转型：南网科技、中国核电；关注三峡能源、九丰能源等。

• 风险提示：

  • 项目推进不及预期、市场竞争加剧、政策变动、电价下调风险。