20140401-东海证券-电子元器件行业_LED_MEMS_RFID景气确定_29页_2mb

电子元器件行业4月报总结

核心内容

本报告分析了2014年4月电子元器件行业的整体趋势，重点关注了LED、MEMS、RFID、物联网、半导体IC以及智能终端市场的发展情况，同时展望了未来行业增长点与投资机会。

主要观点

1. 智能终端市场

• 智能手机市场渗透率持续上升，预计2014年中国市场将销售4亿部智能手机，渗透率将达90%。
• 平板电脑市场增速放缓，2014年全球平板电脑出货量增速降至19.4%，而中国智能机市场增速显著下滑。
• 多家厂商如小米、华为、中兴设定激进的出货目标，市场将面临更激烈的竞争。
• NFC手机市场增长强劲，预计2018年全球出货量将达12亿支，推动相关芯片需求增长。

2. PC市场

• 传统PC市场持续衰退，2013年全球PC出货量下降9.8%，2014年预计继续下降6.1%。
• 消费者对智能终端的偏好导致PC市场增长乏力，但部分厂商如苹果正尝试通过新专利（如体感输入）提升用户体验。

3. 可穿戴智能设备

• 可穿戴设备市场潜力巨大，预计2016年出货量将达3900万至1.7亿部。
• 苹果计划推出iWatch，搭载蓝宝石盖板并具备健康管理功能，有望成为行业标杆。
• 谷歌已推出Android Wear平台，试图抢占智能手表市场。

4. 物联网（IoT）

• 物联网将成为拉动电子行业增长的新引擎，智能家居、智能汽车、电子标签等板块有望继安防行业之后爆发。
• Google收购Nest、九阳联合小米推出智能豆浆机、中瑞思创收购Alien等事件显示，各大厂商正在布局智能家居与智能汽车市场。
• 通信模块厂商东软载波、单品突破的小天鹅以及电子标签厂商中瑞思创值得关注。

5. 半导体行业复苏

• 全球半导体行业复苏态势明确，预计持续至2014年上半年。
• 2013年全球半导体销售额达262.8亿美元，同比增长8.8%。
• 国内半导体行业也迎来发展机会，高层推出类18号文规划，推动“去IOE”及维护信息安全。
• 推荐关注华天科技、长电科技、国民技术、七星电子、国腾电子等公司。

6. LED行业景气度提升

• 通用照明和背光升级推动LED行业景气度上升，2014年LED渗透率将超过20%。
• 三安光电、德豪润达、阳光照明、聚飞光电等公司具备投资价值。

7. MEMS与传感器

• 消费性Combo MEMS传感器需求增长，预计2014年销售额增长37%。
• Bosch在MEMS市场占据领先地位，而欧菲光通过收购DOC，进入MEMS领域，成为值得关注的企业。

关键信息

• 市场趋势：智能终端市场趋于饱和，竞争加剧，而物联网和半导体行业迎来新的增长机遇。
• 技术发展：苹果、谷歌、英特尔等公司积极布局可穿戴设备和物联网，推动相关技术发展。
• 政策支持：国内政策推动半导体和LED行业发展，如“去IOE”计划、集成电路设计扶持政策等。
• 行业数据：2013年全球半导体销售额增长8.8%，PC出货量下降9.8%，NFC手机出货量预计在2018年达12亿支。
• 重点公司：东软载波、中瑞思创、华天科技、长电科技、国民技术、七星电子、国腾电子、三安光电、德豪润达、阳光照明、聚飞光电等公司被重点推荐。

重点关注公司

结论

2014年电子元器件行业整体景气度有所回升，尤其是LED和半导体板块，而智能终端市场增速放缓，竞争加剧。随着物联网的发展，智能家居、智能汽车和电子标签等新兴领域将成为新的增长点。同时，政策支持和国产替代趋势推动了半导体行业的发展，多家企业迎来投资机遇。