20170430-长城证券-电子元器件周报_科锐与三安光电_联姻_共同成立中功率LED合营公司_25页_1mb

电子行业周报总结（2017年4月30日）

核心内容概述

本报告总结了2017年4月24日至4月30日电子行业的市场表现及主要动态，涵盖了LED行业、半导体设备、IC产业并购、物联网技术发展等关键领域。同时，对A股、港股、美股及台湾股市电子板块的个股表现进行了详细分析，并对行业发展趋势、潜在风险进行了提示。

主要观点

1. 行业表现

• A股市场：整体下跌0.66%，但电子元器件板块上涨1.19%，在所有行业中排名第三。
• 港股市场：电子板块表现强劲，涨幅前五的个股包括中彩网通控股（+54.35%）、汇思太平洋（+34.29%）、节能元件（+26.09%）、蓝鼎国际（+24.53%）、宏光照明（+17.95%）。
• 美股市场：电子板块上涨3.11%，其中涨幅最大的为绿能宝（+44.33%）、AIXTRON SE（+36.70%）、AMTECH SYSTEMS（+31.34%）等。
• 台湾市场：电子零组件指数上涨2.94%，电子板块整体表现优于其他市场。

2. 行业动态

LED行业

• LED显示屏配套设备升级：我国LED显示屏配套供应链齐全，但需进一步优化，以满足多样化客户需求。
• LED行业面临倒闭潮：2017年LED显示屏行业将开启新一轮整合，中小型企业面临较大压力。
• 中功率LED合作：科锐与三安光电成立中功率LED合营公司，目标在2017年第三季度开始运营，将提升双方在全球市场的竞争力。
• CSP技术布局：全球LED巨头如三星、日亚等积极布局CSP（Chip Scale Package），国内厂商也在尝试突破。
• Micro-LED成为新一代显示技术：苹果计划推出Micro-LED产品，未来将与OLED和LCD形成竞争格局。

半导体与设备

• 全球半导体设备市场增长：2016年全球半导体晶圆级制造设备市场规模增长11.3%，主要受益于3D NAND和尖端逻辑芯片需求。
• 中芯国际28纳米制程遇阻：28纳米制程短期内将面临持续亏损，高端制程发展仍需时间。

物联网与技术

• 区块链助力物联网安全：专家认为区块链技术可提升物联网安全性，防止DDoS攻击。
• 新型电子标签：通过2D印刷纳米材料晶体管，电子标签可用于显示食物保质期，未来可能取代传统纸质标签。

IC产业并购

• 万盛股份收购硅谷数模：通过“曲线并购”模式，万盛股份成功收购美国外企，国内IC产业正向国际化迈进。
• 艾派克并购美国利盟：艾派克通过并购美国利盟扩展业务范围，但因并购费用和资产调整，2016年净利润出现下滑。

关键信息

A股电子板块

• 涨幅前五：
  • 华正新材（+16.48%）：主营覆铜板、高导热材料等。
  • 联得装备（+16.33%）：提供平板显示模组组装设备。
  • 兆易创新（+13.24%）：主营NOR Flash、NAND Flash、MCU。
  • 蓝思科技（+12.08%）：主要产品为视窗触控防护玻璃面板。
  • 大族激光（+10.98%）：中国激光装备行业领军企业。

港股电子板块

• 涨幅前五：
  • 中彩网通控股（+54.35%）：主营彩票系统管理服务。
  • 汇思太平洋（+34.29%）：消费电子研发制造。
  • 节能元件（+26.09%）：离散式功率半导体。
  • 蓝鼎国际（+24.53%）：LED照明、物业发展等。
  • 宏光照明（+17.95%）：LED灯珠研发生产。

美股电子板块

• 涨幅前五：
  • 绿能宝（+44.33%）：太阳能投资与应用服务。
  • AIXTRON SE（+36.70%）：半导体及光电材料。
  • AMTECH SYSTEMS（+31.34%）：太阳能及半导体自动化系统。
  • LRAD（+21.37%）：定向声音技术。
  • 罗杰斯（+20.45%）：特种材料供应商。

台湾电子板块

• 涨幅前五：
  • 联一光（+47.34%）：光学产品制造。
  • 钧宝（+29.28%）：磁铁心、电感芯片等。
  • 淳安电子（+24.26%）：薄膜线路与按键制造。
  • 友威科（+23.06%）：真空镀膜设备及服务。
  • 佳凌（+22.91%）：LED、镜头、塑料成型等。

国内公司动态

京东方A

• 实现营业总收入688.95亿元，同比增长41.69%。
• 主营显示器件、智慧系统、健康服务。
• 2016年快速布局AMOLED和大尺寸TFT-LCD生产线。

欧菲光

• 实现营业收入267.46亿元，同比增长44.59%。
• 主营光学光电、智能汽车产品。
• 拥有全球领先的触摸屏出货量，市场占有率超10%。

洲明科技

• 实现营业总收入174,594.37万元，同比增长33.65%。
• 主营LED显示屏、照明产品。
• 2016年净利润16,676.01万元，同比增长15.56%。

艾派克

• 实现营业总收入580,546.23万元，同比增长183.33%。
• 通过并购美国利盟，扩展业务至激光打印机、打印管理服务等。
• 2016年净利润6,107.51万元，同比下降78.29%，主要因并购费用和资产调整。

欣旺达

• 通过全资子公司投资街电科技，布局共享充电宝业务。
• 有助于完善公司在智能终端领域的布局。

光电股份

• 全资子公司购买铂金用于高端光学材料生产线建设。
• 该交易构成关联交易，涉及金额约1,800万元。

风险提示

• 行业发展速度不达预期。
• 市场环境存在大幅波动风险。

推荐标的

• 半导体相关：中颖电子、全志科技、紫光国芯。
• 汽车电子设备：顺络电子、漫步者。
• 光学相关：水晶光电、欧菲光。

总结

2017年4月，电子行业整体表现优于A股市场，尤其在半导体、LED等细分领域表现突出。科锐与三安光电成立中功率LED合营公司是行业合作共赢的典范，有助于突破专利限制，提升市场竞争力。同时，LED行业面临产能过剩和市场整合，中小型企业压力加剧。在半导体设备方面，全球市场增长明显，但国内厂商如中芯国际仍需突破高端制程瓶颈。此外，物联网与区块链技术的结合被视为解决信息安全问题的潜在方案，而Micro-LED作为新一代显示技术也受到关注。国内IC产业通过“曲线并购”模式加速国际化布局，如万盛股份收购硅谷数模，艾派克并购利盟。整体来看，电子行业正经历技术革新与市场整合，未来发展前景广阔但存在不确定性。