20231022-东吴证券-机械设备行业跟踪周报_推荐周期底部的通用机械；看好受益于装备出海的叉车和油服设备_19页_930kb

机械设备行业跟踪周报总结

推荐组合

• 光伏设备：晶盛机电、迈为股份、奥特维
• 半导体设备：北方华创、中微公司、精测电子
• 工程机械：三一重工、恒立液压、徐工机械
• 锂电设备：璞泰来、先导智能、杭可科技

细分领域分析

工业机器人

• 市场需求拐点已至，10月预计实现正增长
• 国产化率提升至44%，头部企业集中度提高
• 推荐关注埃斯顿、汇川技术

光伏设备

• 安徽华晟9月实现盈利，HJT技术成本优势明显
• 海外需求持续增长，2024年份额将突破20%
• 推荐晶盛机电、高测股份、迈为股份

叉车行业

• 三季度业绩高速增长，杭叉集团净利润同比增长80%
• 北美制造业回流推动出口增长
• 推荐杭叉集团、安徽合力

油气设备

• 全球油气资本开支同比增长14%，深海领域投资占比提升
• 北美压裂设备电动化趋势加速
• 推荐杰瑞股份、迪威尔

核心观点

1. 结构性机会显著，推荐具出口优势、技术升级领域
2. 国产替代加速，工业机器人、半导体设备受益
3. 持续看好HJT光伏设备、消费类机械出口链

风险提示

• 下游固定资产投资不及预期
• 行业周期性波动
• 地缘政治与汇率风险
• 技术替代不及预期