20231029-东吴证券-机械设备行业跟踪周报_推荐周期底部的通用机械；关注出口链机械业绩持续超预期_21页_940kb

机械设备行业跟踪周报总结：

• 宏观经济：9月制造业PMI回升至50.2%，供需端修复，预计年底或明年初迎补库周期。

• 工业机器人：10月需求拐点已至，库存出清显著，龙头集中度提升，国产化率达44%，政府政策支持加速应用。

• 光伏设备：HJT技术降本见效，安徽华晟9月盈利，多位企业发布新技术合作协议，如奥特维低氧单晶炉和金博股份碳陶刹车盘。

• 出口链机械：北美制造业回流趋势，国产机械企业海外业务增长，叉车、高机等受益，推荐关注杭叉集团等。

• 其他领域：机床行业税收优惠出台，SiC衬底与外延设备国产化率提升，半导体量检测设备替代空间大；工程机械销量阶段性承压，但海外增长可持续。

风险提示：下游固定资产投资不及预期、行业周期波动、地缘政治与汇率风险。