20221210-川财证券-电力基建行业周报_把握地产_新基建_信创的结构性机会_11页_400kb

电力基建行业周报总结

核心内容

本周（2022年12月第2周）电力基建行业整体表现有所波动，但部分细分领域表现亮眼。在政策预期和经济复苏背景下，分析师孙灿提出关注地产、新基建、信创三大结构性机会，重点推荐具备融资优势和并购能力的头部国企、新能源及数据中心相关领域，以及信创板块。

主要观点

• 消费复苏成为投资主线：受疫情防控政策优化影响，食品饮料、家用电器等消费板块表现强劲，涨幅居前。
• 政策预期驱动市场：中央经济工作会议即将召开，政策导向将对市场产生重要影响，建议围绕政策预期进行布局。
• 结构性机会明确：
  • 地产领域：继续关注具备融资优势和并购能力的头部国企。
  • 新基建领域：新能源、数据中心等方向具备增长潜力。
  • 信创板块：聚焦解决“卡脖子”问题，推动科技自立自强。

市场一周表现

• 主要指数上涨：上证指数上涨1.61%，深证成指上涨2.51%，创业板指上涨1.57%。
• 申万一级行业表现：
  • 涨幅前三：食品饮料（7.22%）、家用电器（6.74%）、商贸零售（5.40%）。
  • 跌幅前三：公用事业（-2.70%）、通信（-1.61%）、国防军工（-1.61%）。
• 基建产业链表现：
  • 建筑装饰上涨1.39%，建筑材料上涨4.40%，电力设备上涨0.24%，机械设备下跌0.79%，通信下跌1.61%。

行业重点资讯

• 郑州市“十四五”现代能源体系规划：提出有序推进风电开发，推动风电项目智慧化、数字化，目标到2025年新增并网装机规模约40万千瓦。
• 吉林省辽源市战略性新兴产业发展三年行动计划：推动新能源全产业链发展，包括风光互补、分布式光伏、乡村振兴风力发电等项目。

重点行业分析

电网设备行业（申万二级）

• 市值前十：国电南瑞（1767.28亿元）、特变电工（815.83亿元）、正泰电器（641.77亿元）。
• 周涨幅前三：崧盛股份（8.18%）、昇辉科技（7.40%）、大烨智能（5.67%）。
• 周跌幅前三：炬华科技（-11.47%）、阳光电源（-11.07%）、威胜信息（-8.64%）。
• PE-TTM：电网设备为23.03，细分行业中线缆部件及其他为32.60，电网自动化设备为31.27，电工仪器仪表为23.59，配电设备为23.04，输变电设备为14.36。

充电桩（同花顺概念）

• 市值前十：国电南瑞（1767.28亿元）、阳光电源（1586.18亿元）、公牛集团（886.46亿元）。
• 周涨幅前三：胜蓝股份（8.20%）、香山股份（6.81%）、鹏辉能源（6.74%）。
• 周跌幅前三：炬华科技（-11.47%）、阳光电源（-11.07%）、威胜信息（-8.64%）。

特高压（同花顺概念）

• 市值前十：国电南瑞（1767.28亿元）、晶澳科技（1351.30亿元）、中国电建（1155.64亿元）。
• 周涨幅前三：天沃科技（5.48%）、*ST亚联（2.90%）、金田股份（2.54%）。
• 周跌幅前三：亨通光电（-10.59%）、金冠股份（-8.20%）、煜邦电力（-7.51%）。

公司动态

• 重点公司公告：
  • 金冠股份：中标项目。
  • 安靠智电：控股子公司中标项目签订合同。
  • 中能电气：子公司中标项目。
  • 特锐德：子公司中标充电基础设施建设项目。
  • 中国电建：签署重大合同。
  • 隧道股份：中标公告。
  • 山东路桥：关联交易进展暨重大合同公告。

风险提示

• 经济波动超预期。
• 政策转向超预期。

行业公司评级

• 证券投资评级：以6个月内证券的绝对收益为标准。
  • 30%以上为买入评级。
  • 15%-30%为增持评级。
  • -15%-15%为中性评级。
  • -15%以下为减持评级。
• 行业投资评级：以6个月内行业相对市场基准指数的收益为标准。
  • 30%以上为买入评级。
  • 15%-30%为增持评级。
  • -15%-15%为中性评级。
  • -15%以下为减持评级。

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