20190929-国联证券-计算机行业：网络安全再获政策催化，相关行情值得期待_13页_628kb

网络安全行业政策催化及市场动态总结

核心内容

本报告分析了本周计算机行业及网络安全领域的行情表现、政策动向、公司公告及投资策略，重点强调了网络安全产业在政策和新兴技术驱动下的发展潜力。

一周行情表现

• 指数表现：本周计算机（申万）指数下跌 $5.20%$，上证指数下跌 $2.47%$，创业板指下跌 $3.37%$。
• 板块走势：全行业仅银行上涨，国防军工、农林牧渔领跌，计算机板块涨幅排名倒数第五。
• 个股表现：
  • 涨幅前三：中科软（+61.03%）、亚联发展（+25.78%）、聚龙股份（+21.28%）。
  • 跌幅前三：深南股份（-19.43%）、华铭智能（-16.97%）、科蓝软件（-16.64%）。
• 估值情况：截至2019年9月27日，计算机板块TTM市盈率46.83倍，较全部A股（非金融）溢价2.34倍。

行业重要动态

工信部：力争2025年网络安全产业规模突破2000亿

• 工信部发布《关于促进网络安全产业发展的指导意见（征求意见稿）》，以“创新驱动、协同发展、需求引领、开放合作”为基本原则。
• 提出到2025年，培育形成一批年营收超20亿的网络安全企业，形成若干具有国际竞争力的骨干企业，网络安全产业规模超过2000亿。
• 明确五大主要任务：突破关键技术、创新服务模式、打造产业生态、推广技术应用、构建基础设施。
• 强调云计算、大数据、物联网、5G、工业互联网等新兴领域对网络安全产业提出新需求。
• 2018年网络安全产业规模达510.92亿元，同比增长 $19.2%$，预计2019年将达到631.29亿元。

公司重要公告

• 创业慧康：发布2019年限制性股票激励计划，拟授予1,310万股，占总股本1.80%。
• 天泽信息：董事长计划减持不超过2.11%股份。
• 辰安科技：中标“智慧江夏”项目，金额10,987.71万元。
• 四维图新：子公司与中再产险签署战略合作备忘录，推动“科技+保险”融合发展。
• 广联达：持股5%以上股东计划减持不超过0.92%股份。
• 佳发教育：董事长计划减持不超过0.29%股份。
• 立思辰、拓尔思、新联电子：多名高管及控股股东计划减持股份，均设定6个月减持窗口期。
• 淳中科技：拟发行不超过3亿元可转债，期限6年，票面利率待定。

周策略建议

• 行业趋势：物联网、云计算、人工智能是未来发展的核心方向。
• 短期波动：本周计算机板块整体下跌，主要因节前获利了结。
• 中长期展望：工信部指导意见对网络安全产业提出明确目标，相关行情值得期待。
• 推荐标的：创业慧康（300451）、用友网络（600588）、广联达（002410）、美亚柏科（300188）、四维图新（002405）、易华录（300212）。

关键信息总结

• 政策支持：工信部指导意见明确网络安全产业目标，推动产业规模增长。
• 技术驱动：云计算、大数据、物联网、5G、工业互联网等技术为网络安全提供新需求。
• 市场预期：2019年网络安全产业规模预计达631.29亿元，未来增长空间显著。
• 投资建议：中性，建议关注具备技术优势、政策受益及业务拓展能力的公司。

风险提示

1. 技术发展遭遇瓶颈
2. 政策推进有所延缓
3. 订单落地低于预期
4. 市场系统性风险

投资评级说明

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