20160711-华创证券-计算机行业周报_网络安全行业重大事件催化板块行情_板块相对收益配置价值显著_16页_807kb

报告摘要

计算机行业总结

核心内容

计算机行业在2016年7月表现相对平稳，中信计算机指数上涨0.5%，在29个行业中排名27。随着中报预告的陆续发布，行业整体预期较为乐观，尤其是大数据、云计算等细分领域。同时，网络安全行业迎来重大事件，全国范围内的关键信息基础设施网络安全检查正式启动，为行业带来新的增长机遇。此外，智能硬件、底层技术、新一代算法等技术创新将成为引领IT投资热潮的重点。

主要观点

市场表现：上周计算机板块整体上涨0.5%，部分个股如同有科技、科远股份和南威软件表现较好，分别上涨7.8%、5.2%和4.7%；而东华软件、信雅达和长亮科技则表现欠佳，分别下跌15.0%、4.5%和3.9%。
中报预期：2016年中报行情整体乐观，2015年并购大年带来的业绩提升将继续推动行业增长。重点推荐业绩增长显著的公司，如同有科技（+150%）、润和软件（+180%）、超图软件（+50%）等。
技术创新趋势：以语音交互、人工智能、区块链、云计算、物联网为代表的智能硬件和底层技术将成为引领IT投资的重点。建议关注人工智能（如思创医惠、神思电子）和区块链（如海立美达、飞天诚信）领域的投资机会。
网络安全：中央网信办启动首次全国范围的关键信息基础设施网络安全检查，标志着网络安全行业进入快速发展阶段。推荐绿盟科技、启明星辰、北信源、卫士通等网络安全与自主可控标的。
企业级服务：SaaS模式在企业服务领域展现出强劲的增长潜力，推荐北信源、浪潮软件、二六三等企业云服务相关公司。
VR与超融合：VR行业正从小众市场向大众市场扩展，推荐岭南园林、易尚展示、顺网科技等VR相关公司；超融合市场增长迅速，推荐天玑科技、华胜天成等。

关键信息

行业事件：中央网信办启动全国网络安全检查，恒丰银行“恒丰模式”成为互联网金融资金存管的经典案例，移动支付市场规模持续扩大。
重点推荐公司：
- 丰东股份：依托金税三期工程，业绩增长显著，PE较低，强烈推荐。
- 文化长城：通过收购联讯教育布局教育信息化，估值处于绝对低估，强烈推荐。
- 康耐特：在消费金融及金融大数据领域具备稀缺性，强烈推荐。
- 齐心集团：打造云办公生态圈，业务增长潜力大，强烈推荐。
- 运达科技：轨交信息化龙头，具备较大增长弹性，强烈推荐。
- 神思电子：智能识别龙头，移动支付解决方案前景广阔，强烈推荐。
- 北信源：移动办公SaaS平台龙头，整合信息安全资源，强烈推荐。
- 思创医惠：与IBM合作推动智慧医疗发展，业绩增长稳定，强烈推荐。
- 东方网力：城市视频监控平台及智能硬件布局，业绩增长显著，强烈推荐。
- 岭南园林：VR行业布局，结合全景视频技术，强烈推荐。

风险提示

宏观经济持续低迷的风险；
智慧城市规划进展低于预期的风险；
行业竞争加剧的风险；
IT资本投入低于预期的风险。

投资建议

建议加仓：计算机板块在70X附近具备反弹潜力，建议投资者逐渐加仓，关注业绩高增长且符合产业发展趋势的公司。
主题投资：人工智能、区块链、智能硬件、VR、超融合等技术主题具有较大投资价值，建议重点关注。
关注热点：网络安全、移动支付、大数据、企业级服务等板块在政策和市场双重驱动下，具备长期增长空间。

行业动态

互联网金融：恒丰银行“恒丰模式”成为资金存管典范，第三届互联网金融外滩峰会即将召开，金融科技持续发展。
大数据：红星美凯龙落户贵州，大数据统计分析联合实验室在兰州新区落地，教育大数据应用加速。
移动支付：2016年全球移动支付市场规模预计达6200亿美元，移动支付成为支付方式主流。
信息安全：中国电子构建自主可控信息安全防护体系，国民技术布局移动终端信息安全生态。

行业评级推荐

行业评级：推荐（预期未来3-6个月行业指数涨幅超过基准指数5%以上）。
公司评级：强推（预期未来6个月超越基准指数20%以上）；推荐（预期未来6个月超越基准指数10%-20%）；中性（预期未来6个月相对基准指数变动幅度在-10%—10%之间）；回避（预期未来6个月跌幅超过基准指数10%以上）。