计算机行业网络安全深度：市场更大，景气更高-20190929-兴业证券-27页_2mb

网络安全行业分析报告总结

核心内容

本报告分析了中国网络安全行业的发展现状、驱动因素、市场格局及未来趋势，强调了网络安全作为国家战略的重要地位，并指出行业在政策、技术及市场需求的推动下呈现快速增长态势。

主要观点

• 网络空间安全成为国家战略：网络安全被提升为第五维度国家安全，其重要性日益凸显。
• 行业需求加速释放：三大驱动因素包括网络安全事件频发、政策支持升级、军工领域招投标恢复，共同推动行业增长。
• 市场集中度有望提升：中游厂商作为产业链核心，正通过整合、并购等方式提升市场集中度。
• 新兴赛道带来增量市场：态势感知、云安全、物联网安全等新兴领域快速发展，为行业注入新活力。

关键信息

1. 网络安全市场潜力大

• 中国网络安全市场在2018年占IT市场比重为1.84%，远低于美国（4.78%）和全球平均（3.74%）。
• 2018年中国网络安全市场规模达495.2亿元，同比增长20.9%。
• 预计到2025年，中国网络安全市场规模将超过2000亿元，7年复合增速为22%。

2. 三大驱动因素

• 网络安全事件频发：2018-2019年发生多起重大数据泄露和攻击事件，显示行业风险增加。
• 等保2.0政策支持：2019年12月1日等保2.0正式实施，提出“五横十纵”新要求，推动安全体系向主动防御转变。
• 军改渐入尾声：军工领域的招投标工作恢复正常，预计带来网安订单“由春入夏”。

3. 产业链与市场格局

• 产业链结构：上游为硬件供应商，中游包括安全硬件、软件及集成厂商，下游为政企客户。
• 市场集中度：整体市场CR5小于30%，但细分市场如防火墙、身份管理与访问控制软件集中度较高，Top5公司市场份额超过50%。
• 安全服务市场：有望快速增长，传统厂商与云平台服务商形成“并存”生态格局。

4. 新兴赛道发展

• 态势感知市场：预计2020年市场规模达50亿元，复合增长率35.7%。
• 云安全市场：2018年中国云安全市场规模达37.8亿元，预计到2021年增长至115.7亿元，复合增长率44.6%。
• 物联网与工控安全：随着5G和物联网的发展，预计2021年市场规模将快速增长。

投资建议

• 重点推荐公司：启明星辰、绿盟科技、深信服、南洋股份（天融信）。
• 行业趋势：随着技术进步和政策支持，网络安全行业将迎来更大的发展空间，重点关注具备技术和市场优势的头部企业。

风险提示

• 竞争加剧：随着行业快速发展，竞争将更加激烈。
• 政企需求波动：宏观经济变化可能影响政企对网络安全的投资。
• 技术变革：新的技术变革可能导致行业需求收缩，需关注技术演进趋势。

附录与图表概览

• 图1：网络安全发展历程

• 图2：全球网络安全500强公司结构

• 图3：中国网络安全行业市场规模和增速

• 图4：等级保护发展历程

• 图5：网络安全等级保护2.0体系构架

• 图6：中国网络安全产业链环节

• 图7：信息安全产品结构及分类

• 图8：2017年全球和中国网络安全市场构成对比情况

• 图9：态势感知平台从多维度发现网络安全入侵及隐患

• 图10：态势感知系统四个层次

• 图11：2016-2021年中国云安全市场规模与增长率

• 图12：2018年国内重点云平台提供商自身和第三方安全服务数量（个）

• 表1：安全技术的三次迭代升级

• 表2：网络安全细分领域市场规模及同比增速

• 表3：近两年全球网络安全事件部分盘点

• 表4：政策密集出台，网络安全战略地位凸显

• 表5：等保2.0与等保1.0对比

• 表6：军改相关政策汇总

• 表7：军工企业混改进程

• 表8：中国网络安全硬件各子市场规模及复合增长率

• 表9：2017年中国网络安全硬件子市场代表公司及市场份额

• 表10：中国网络安全软件各子市场规模及复合增长率

• 表11：2017年中国网络安全软件子市场代表公司及市场份额

• 表12：2018年中国网安领域融资大事件汇总

• 表13：产业巨头纷纷布局网络安全领域

• 表14：不同行业对态势感知的需求侧重点

• 表15：2016-2020年全球云安全产业结构及变化

• 表16：云安全领域主要安全厂商及产品构架