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人工智能产业化加速，相关领域值得期待

核心内容

2021年9月12日发布的计算机行业周报指出，人工智能（AI）产业在算力、算法和数据三要素持续进步的推动下，商业化场景加速落地。行业整体保持高景气，营收及利润预计将保持较快增长，因此维持“推荐”评级。

主要观点

1. AI产业三要素进步

   • 算力端：AI芯片从通用CPU、GPU发展到半定制FPGA、定制ASIC，甚至类脑芯片，算力显著提升。
   • 算法端：基于深度学习的神经网络算法不断迭代，效率显著提高，开发成本和客户购买成本下降。
   • 数据端：AIOT（人工智能物联网）带来海量数据，为算法模型提供训练基础，推动AI应用场景落地。

2. AI企业加速上市

   • 2019年至2021年，多家AI企业陆续上市，如虹软科技、石头科技、寒武纪、九号公司、海天瑞声等。
   • 云从科技、云天励飞等公司也已披露招股说明书，预计2021年将成为AI企业IPO大年。

3. 重点推荐六大落地方向

   • 机器人：石头科技、九号公司
   • 智能汽车：锐明技术、四维图新
   • 语义识别：科大讯飞
   • 图像识别：虹软科技
   • 文本识别：拓尔思
   • 智慧安防：海康威视、大华股份、同为股份

4. 行业表现与盈利情况

   • 2021年H1，计算机行业营收同比增长19.89%，但Q2净利润同比增速放缓至-9.31%。
   • 行业整体盈利质量有所下降，毛利率和净利率均出现小幅下滑。
   • 2021Q2，部分公司如神州数码、国联股份、中国长城等表现较好。

5. 重点推荐个股

   • 包括：中国长城、东港股份、卫士通、四维图新、海康威视、同为股份、锐明技术、东方财富、易华录、拓尔思、卫宁健康、鼎捷软件、东方通、深信服、高伟达、博思软件、宇信科技、中国软件、恒生电子、用友网络、能科股份、健麾信息、中望软件、虹软科技、福昕软件、金山办公、博睿数据、奇安信、霍莱沃等。

关键信息

• 行业走势：上周计算机板块上涨3.22%，跑输沪深300指数（上涨3.52%）。
• 政策支持：硬科技及数据安全持续获得政策利好，《数据安全法》即将落地，推动数据安全与隐私保护需求。
• 风险提示：包括产业政策不明确、市场竞争加剧、项目实施进展不达预期、重点公司业绩不达预期等。
• 分析师信息：宝幼琛、任春阳、陈凯艺为该报告分析师，具备相关专业背景及证券从业经验。

本周重要公司公告

增减持

• 诚迈科技：ScentshillCapitalI及II拟减持股份。
• 深信服：林波拟减持股份。
• 麦迪科技：傅洪减持股份。
• 东华软件：转让东华博泰股权。
• 其他公司：如汇金科技、网达软件、迪普科技、同有科技等均有增减持公告。

收购重组

• 深信服：吸收合并长沙深信服。
• 四方精创：转让QFpayHao Jin FinTech Limited股权。
• 中科信息：拟购买瑞拓科技股权。
• 思创医惠：转让杭州健海科技股权。
• 达实智能：收购合肥达实数字科技股权。

重大合同

• 浩云科技：与南方电网签订设备租用合同。

股权激励

• 中望软件、中科创达、汇纳科技、万集科技、普联软件、网宿科技、达实智能、恒实科技、荣科科技、正元智慧等公司发布股权激励计划。

增发配股

• 迪普科技、同有科技、高新兴、汇金科技等公司发布增发配股公告。

行业动态

1. 人工智能

   • 浙江省2020年人工智能产业营收达2693.43亿元，同比增长11.99%。
   • 国家工业信息安全发展研究中心发布报告，指出智算中心建设加速，腾讯、商汤等企业布局。

2. 5G

   • 中国广电与中国移动签署5G共建共享协议。
   • OPPO在中国和欧洲对诺基亚发起5G专利侵权诉讼。

3. 云计算

   • IBM与方正通用合作，推进混合云和AI战略落地。

4. 芯片

   • 展锐计划提升4G+5G手机芯片市场占有率。
   • 英特尔投资800亿欧元在欧洲建设半导体工厂。

5. 信息安全

   • 网信办整治非法证券活动网络信息，处置违规账号8000余个。

6. 智能汽车

   • 百度Apollo中标沧州自动驾驶项目。
   • 吉利汽车投资亿咖通科技，聚焦智能座舱与自动驾驶。

7. 物联网

   • 平安银行星云物联网平台设备接入超1000万。
   • 艾瑞预测2025年中国物联网设备连接量将突破150亿个。

8. 工业互联网

   • 腾讯投资全应科技，布局工业互联网。

9. 区块链

   • 渣打银行预测比特币年底或达10万美元。
   • 萨尔瓦多将比特币列为法定货币，引发加密市场波动。
   • Visa计划在巴西引入加密货币服务。

投资建议

• 推荐方向：人工智能、金融科技、工业互联网、智慧安防、数据安全、信创、云计算等。
• 重点关注公司：中国长城、东港股份、卫士通、四维图新、海康威视、同为股份、锐明技术、东方财富、易华录、拓尔思、卫宁健康、鼎捷软件、东方通、深信服、高伟达、博思软件、宇信科技、中国软件、恒生电子、用友网络、能科股份、健麾信息、中望软件、虹软科技、福昕软件、金山办公、博睿数据、奇安信、霍莱沃等。

风险提示

1. 相关产业政策不明确风险
2. 市场竞争加剧风险
3. 项目实施进展不达预期风险
4. 重点公司业绩不达预期风险

投资评级标准

• 行业评级：

  • 推荐：行业基本面向好，行业指数领先沪深300。
  • 中性：行业基本面稳定，行业指数跟随沪深300。
  • 回避：行业基本面向淡，行业指数落后沪深300。

• 股票评级：

  • 买入：相对沪深300指数涨幅20%以上。
  • 增持：相对沪深300指数涨幅介于10%~20%之间。
  • 中性：相对沪深300指数涨幅介于-10%~10%之间。
  • 卖出：相对沪深300指数跌幅10%以上