20190721-莫尼塔投资-TMT周报——微软市值再上万亿美元_6页_628kb

报告摘要

本报告主要围绕微软最新季报及全年财报、A股TMT板块表现、行业新闻与公司公告等内容进行分析，重点展示微软在云计算和办公软件领域的强劲增长，以及TMT行业整体的发展动态。

营收与利润增长显著：2019年第二季度，微软营收达到337.17亿美元，同比增长12%；净利润为131.87亿美元，同比增长49%；每股收益为1.71美元，同比增长50%。
超出市场预期：分析师此前预计微软Q4财季营收为328亿美元，每股收益为1.08美元，但实际数据远超预期。
核心业务增长：
- 生产力与业务流程事业部：营收110亿美元，同比增长14%。其中Office365商业营收增长31%，Office365消费者用户达3480万。
- 智能云事业部：营收114亿美元，同比增长19%。Azure营收增长64%，服务器产品和云服务总体营收增长22%。
- 个人计算业务：营收113亿美元，同比增长4%。Windows OEM和商业产品营收分别增长9%和13%，Surface增长14%，搜索广告增长9%，但游戏业务下滑10%。
未来展望：微软预计2020财年将实现两位数营收增长，运营开支将提升11%-12%，以满足云服务需求。

截至2019年7月18日美股收盘，微软市值达到1.05万亿美元，继续稳居全球市值最高的公司。

整体表现：7月15日-7月19日期间，A股申万一级板块中，农林牧渔、商业贸易、食品饮料等板块领跌，而计算机行业指数上涨0.8%，电子指数上涨0.9%，通信指数下跌1.2%，沪深300指数微跌0.02%。
计算机板块个股表现：涨幅前十的个股包括网达软件、迪威讯、宇信科技、汉王科技、华铭智能、迪普科技、高伟达、拉卡拉、辉煌科技、今天国际。

微软获得AT&T云服务合同：微软赢得一项价值超20亿美元的多年合同，AT&T将使用Azure云服务，并转向微软的365办公套件。
云平台安全风险突出：国家互联网应急中心指出，云平台是网络攻击的主要目标，DDoS攻击、后门植入、网站篡改事件占比均超过50%。
四维图新与宝马合作：四维图新将为宝马中国提供自动驾驶所需的高精度地图服务。
工信部推动医疗AI发展：强调利用我国海量医疗数据和市场应用规模优势，加快医疗人工智能产品和服务的培育。
中国数据中心耗电量增长：数据中心耗电量连续八年以超12%速度增长，预计2020年将达2962亿千瓦时，节能问题备受关注。
工业物联网推动时序数据库发展：随着工业物联网等应用的普及，时序数据库逐渐成为市场关注的焦点。
多家企业发布业绩及股权变动公告：
- 千方科技：上半年收入增长24.74%，净利润增长30.2%；股东拟减持股份。
- 用友网络：控股股东质押股份，拟收购薪福社15%股权。
- 万集科技：中标新疆交投项目，发布限制性股票激励计划。
- 科大讯飞：非公开发行股票，募集29.27亿元。
- 神州泰岳：中标中广核通信系统项目。
- 润合科技：股东将转让4000万股股份给服贸基金。
- 广联达：股东拟参与基金网下认购。