20190929-申港证券-计算机行业研究周报：从云栖大会观察云计算融合发展新趋势_10页_1020kb

从云栖大会观察云计算融合发展新趋势总结

核心内容

2019年9月25日至27日，阿里“云栖大会”在杭州召开，以“数·智”为主题，展示了阿里巴巴在云计算、人工智能、A-IoT、区块链、边缘计算、量子计算等领域的最新进展。大会强调了数字化和智能化在各行业的渗透，认为云计算企业正从软件向硬件领域拓展，以增强技术竞争力和行业影响力。

主要观点

1. 云计算与硬件融合趋势明显

• 阿里云已深入布局硬件领域，平头哥子公司推出含光800云端AI芯片，应用于阿里内部多个场景，并推出基于该芯片的NPU云服务器。
• 阿里云发布第三代自研神龙架构，提升IOPS和PPS性能5倍，支持ECS虚拟机、裸金属、云原生容器等，实现云边端实时交互。
• 阿里云与Facebook合作，将PyTorch框架引入其机器学习平台，增强AI技术生态。

2. A-IoT推动智慧城市落地

• 阿里城市大脑已应用于23个城市，覆盖11个行业、48种场景。
• 阿里云推出AloT激活中心，实现智能设备全球接入与就近连接。
• AliOS Things已服务140大类设备，累计装机超1亿，芯片出货量破亿。
• A-IoT生态建设成为竞争焦点，早期布局企业将获得显著优势。

3. 自动驾驶技术进展显著

• 武汉发放全球首张自动驾驶商用牌照，百度、海梁科技、深兰科技等企业获牌照。
• 阿里巴巴达摩院在自动驾驶方面已达到L4级别。
• 现代汽车与安波福合作成立自动驾驶合资公司，投资达40亿美元。
• 一汽与速腾聚创合作研发智能固态激光雷达，实现车规级量产。

4. 人工智能广泛应用

• 科大讯飞成为冬奥会和冬残奥会官方语音转换与翻译供应商。
• 上海发布《人工智能上海高地构建一流创新生态的行动方案（2019-2021年）》，推动AI产业发展。
• 阿里云发布全球最高性能AI推理芯片含光800，强化AI技术布局。

5. 5G与行业应用深度融合

• 国网辽宁与中兴通讯合作推进5G智能仓储项目。
• 大华股份与电信合作打造5G视频应用新生态。
• 湖北移动与大唐移动、虹信通信共建5G融合室分网络，降低部署成本。
• 山西省出台5G产业发展政策，对5G基站建设提供补贴。

6. 金融科技持续升温

• 阿里云强调技术驱动普惠金融，构建社会公共服务基础设施。
• 建行提出智慧金融需处理好六大关系，推动5G技术应用。
• IMF关注稳定币风险，呼吁加强监管。

关键信息

市场表现

• 上周申万计算机指数下跌5.20%，排名申万一级行业第25名。
• 自2019年初至今，申万计算机指数上涨42.36%，排名第3名。
• 股价涨幅前五：聚龙股份、汇金股份、广电运通、久远银海、万兴科技。
• 股价跌幅前五：金溢科技、华铭智能、科蓝软件、同有科技、任子行。

投资策略

• 关注自动驾驶车联网、金融科技、云计算、信息安全等高景气领域。
• 投资组合：四维图新、万集科技、捷顺科技、中科创达、恒生电子各20%。

风险提示

• 政策落地进度低于预期；
• 行业IT支出低于预期；
• 产业竞争加剧；
• 新技术研发不及预期。

行业动态

重点公司动态

• 博思软件：非公开发行股票，发行价格24.71元/股，对象为林芝腾讯科技。
• 创业慧康：推出限制性股票激励计划，目标为2019-2021年净利增速不低于30%/60%/90%。
• 四维图新：与宝马签署TLP框架协议，提供车联网位置数据服务；与中国财产再保险签署战略合作备忘录。
• 麦迪科技：拟收购玛丽医院51%股权，金额3,886.2万元。
• 淳中科技：拟发行可转债，融资不超过3亿元。
• 朗新科技：与保腾资本共同设立基金，出资8,500万元。
• 佳都科技：中标智能化轨道交通项目，金额31.07亿元。
• 辰安科技：中标“智慧江夏”项目，金额10,987.71万元。
• 神思电子：预计前三季度净利润增长80%-100%。
• 智莱科技：向子公司增加投资400万美元。
• 美亚柏科：获政府补助6,065.99万元。
• 汇金科技：获政府补助815.76万元。
• 湘邮科技：获政府补助158.72万元。
• 旋极信息：获政府科研启动经费600万元。

一级市场融资

• 元戎启行：获Pre-A轮近5000万美元融资，为自动驾驶运营服务提供商。
• Embark Trucks：获C轮7000万美元融资，专注于卡车自动驾驶。
• Flowcast：获A轮350万美元融资，为AI信用评估系统开发商。
• Fidel：获A轮1800万美元融资，为支付方向开发者API服务商。
• 滴普科技：获A轮3500万美元融资，为企业数字化服务平台提供商。
• TigerGraph：获B轮3200万美元融资，为企业级图数据库服务商。

行业评级体系

• 申港证券行业评级：增持、中性、减持。
• 公司评级：买入、增持、中性、减持。
• 增持标准：6个月内相对沪深300指数收益率超过5%。
• 买入标准：6个月内相对沪深300指数收益率超过15%。

研究团队信息

• 分析师：曹旭特，SAC执业证书编号：S1660519040001。
• 研究助理：王宁，南开大学硕士，曾任职于新时代证券研究所，2018年水晶球卖方最佳分析师评比中小盘第一名团队核心成员。

总结

云栖大会展示了云计算与人工智能、A-IoT、区块链等前沿技术的深度融合，表明云计算行业正向硬件与生态构建方向发展。市场表现方面，申万计算机指数虽近期下跌，但年初至今涨幅显著，显示出行业长期向好的趋势。投资建议聚焦于自动驾驶、金融科技、云计算等高景气领域，重点公司动态和一级市场融资案例进一步验证了这些领域的增长潜力。