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短期货币流动性向好 - 周报总结

宏观环境

• 短期货币流动性：截至2023年8月11日，短期货币流动性维持较好水平。
• PMI差异：国内外PMI存在差异，日本PMI影响系数下降。
• Logit预测模型：最新logit预测值为0.699，较上月末（0.762）回落但仍在0.05上方。从2022年11月以来整体呈上行趋势。

中观景气度

• 景气指数：当前景气指数为1125，继续保持震荡。
• 社融数据：7月社融数据超预期回落，但仍看好后续经济回升，预计8月数据将明显好转。

微观结构

• 结构风险：A股整体结构性风险系数维持低值区间。
• 宽基指数：上证50及中证1000近期回调明显，市场正在下探底部，宽基指数回调时可考虑加仓。

资金流

• 北向资金：2023年1月以来净流入2079亿元。上周净流出2558亿元，周期电子、银行、电力设备行业流出较多，非银金融行业净流入。
• 两融资金：2023年1月以来净流入近1021亿元，上周净流入27亿元。

定量配置信号

• 市场观点：基于定量配置模型，当前宏观logit值高位震荡，建议增量资金适时增仓。
• 行业推荐：重点看好以中特估为主导的高端制造业，同时关注电子、机械行业的周期性复苏机会。

风险提示

• 量化模型存在失效可能，历史数据不代表未来表现。

注意：以上内容基于财报原文总结，请务必阅读报告末页的重要声明。