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2023年8月7日-8月11日流动性周报总结

核心内容概览

本报告为2023年8月7日至8月11日的市场流动性周报，涵盖公开市场操作、货币市场、国债市场和外汇市场等关键指标的变化情况，旨在为投资者提供市场流动性状况的综合分析。

公开市场操作

• 逆回购操作：央行在2023年8月7日至8月11日期间投放逆回购180亿元，逆回购到期530亿元，实现净回笼350亿元。
• MLF到期：本周预计有4000亿元MLF到期，显示央行在调控市场流动性方面采取了较为紧缩的措施。

货币市场

• 同业拆借利率：截至8月11日，银行间同业拆借加权平均利率较8月4日上升18.87BP至1.47%。
• 质押式回购利率：质押式回购加权平均利率较8月4日上升16.45BP至1.47%。
• 短期shibor：
  • 隔夜shibor：1.3310%，较8月4日上升19.00BP。
  • 1周shibor：1.7770%，较8月4日上升13.70BP。
  • 2周shibor：1.7700%，较8月4日上升10.40BP。
  • 1个月shibor：1.9210%，较8月4日下降8.30BP。
• 中期shibor：
  • 3个月shibor：2.0650%，较8月4日下降2.00BP。
  • 6个月shibor：2.1660%，较8月4日下降2.10BP。
  • 9个月shibor：2.2480%，较8月4日下降2.30BP。
  • 1年shibor：2.3060%，较8月4日下降1.90BP。

总体来看，短期利率有所上升，而中期利率则呈现小幅下降趋势，表明市场流动性在短期内趋紧，但长期预期有所改善。

国债市场

• 各期限国债收益率：
  • 1个月期：1.4192%，较8月4日下降3.00BP。
  • 3个月期：1.5319%，较8月4日下降1.53BP。
  • 6个月期：1.8186%，较8月4日上升5.30BP。
  • 1年期：1.8305%，较8月4日上升7.94BP。
  • 3年期：2.2573%，较8月4日上升1.97BP。
  • 5年期：2.4216%，较8月4日下降0.64BP。
  • 10年期：2.6381%，较8月4日下降0.88BP。
  • 30年期：2.9850%，较8月4日下降0.77BP。

从中可以看出，短期国债收益率有所下降，而中长期国债收益率则呈现震荡态势，显示市场对经济前景的预期较为复杂。

外汇市场

• 美元兑人民币中间价：较8月4日上行169BP至7.1587。
• 美元兑人民币即期汇率：较8月4日上行538BP至7.2340，较中间价高753BP。
• 美元兑离岸人民币即期汇率：较8月4日上行726BP至7.2609，较在岸即期汇率高269BP。

外汇市场呈现美元走强趋势，人民币相对贬值，可能受到国际经济形势及政策预期的影响。

关键信息总结

• 央行本周通过逆回购操作净回笼350亿元，MLF到期规模达4000亿元，流动性偏紧。
• 货币市场短期利率上升，中期利率小幅下降，市场流动性短期趋紧，但长期预期改善。
• 国债市场短期收益率下降，中长期收益率波动，显示市场对经济前景的分歧。
• 外汇市场美元兑人民币汇率明显上行，人民币贬值压力加大。

分析师信息

• 分析师：徐伟
• 资格证书：S1330514080001
• 联系邮箱：xuw@hxzb.cn
• 联系电话：028-86199181

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