20220604-太平洋-流动性周报（6月第1周）_内外资加仓化工_汽车_机械设备_19页_1mb

内外资加仓化工、汽车、机械设备 - 流动性周报（6月第1周）

核心内容概述

本报告分析了6月第1周内外资对A股市场的投资动向，包括北上资金、融资融券、利率市场及ETF份额变化等。整体显示，北上资金净流入，部分行业获增持，但两融余额下降，利率有所上升。

主要观点

1. 北上资金动向

• 净流入金额：5月30日至6月2日，北上资金合计净流入253.44亿元，较前一期净流出95.80亿元显著改善。
• 净流入行业：电力设备、食品饮料和基础化工净流入居前，分别为91.93亿元、58.47亿元和47.83亿元。
• 净流出行业：建筑装饰、房地产和家用电器净流出较多，分别为4.60亿元、4.38亿元和2.51亿元。
• 重仓股变化：TOP20重仓股中，东方财富、中国中免和阳光电源增持，比亚迪、长江电力和美的集团减持。

2. 融资融券情况

• 两融余额：6月1日两融余额为15192.03亿元，较5月26日下降83.26亿元。
• 行业变化：过半数行业两融余额回落，其中医药生物、电子和计算机回落较多，分别回落706.98亿元、684.19亿元和581.00亿元。
• ETF份额变化：沪深300ETF和中证500ETF基金份额增加，而上证50ETF和创业板50ETF份额减少。

3. 利率市场

• 宏观流动性：央行净释放流动性为0亿元，隔夜Shibor上涨5.100个BP至1.4320%，7天Shibor下降10.300个BP至1.6740%。
• 无风险利率：1年期、3年期和10年期国债收益率分别上升4.31个BP、5.08个BP和6.27个BP，整体呈上升趋势。
• 信用利差：3年期AAA/AA+/AA级企业债与同期国债的信用利差过半增加，1年期企业债信用利差也显著上升。

关键信息

北上资金

• 持股市值：截至6月2日，北上资金持股市值达2.26万亿元，占全A流通市值的3.47%，较5月上升117.01亿元。
• 行业市值变化：电力设备、食品饮料和电子行业持股市值回升较多，分别回升311.18亿元、128.45亿元和103.91亿元；银行、房地产和建筑装饰回落较多，分别下跌19.40亿元、13.88亿元和12.02亿元。

融资融券

• 行业变化：汽车、电子和建筑装饰行业两融余额回升，分别回升8.62亿元、7.57亿元和5.64亿元；医药生物、非银金融和商贸零售回落较多，分别回落11.11亿元、7.97亿元和7.76亿元。

利率市场

• 公开市场操作：央行本周逆回购净投放为0亿元，7天逆回购利率保持不变。
• 银行间利率：隔夜Shibor上涨5.100个BP至1.4320%，7天Shibor下降10.300个BP至1.6740%，显示流动性宽松。
• 信用利差：3年期和1年期企业债信用利差均上升，表明市场对信用风险的担忧有所增加。

风险提示

• 国内外疫情反复：可能对市场情绪和资金流动产生影响。
• 货币政策超预期：可能改变市场流动性状况和资产配置趋势。

行业与公司评级

行业评级

• 看好：预计未来6个月内，行业整体回报高于市场整体水平5%以上。
• 中性：预计未来6个月内，行业整体回报介于市场整体水平-5%与5%之间。
• 看淡：预计未来6个月内，行业整体回报低于市场整体水平5%以下。

公司评级

• 买入：预计未来6个月内，个股相对大盘涨幅在15%以上。
• 增持：预计未来6个月内，个股相对大盘涨幅介于5%与15%之间。
• 持有：预计未来6个月内，个股相对大盘涨幅介于-5%与5%之间。
• 减持：预计未来6个月内，个股相对大盘涨幅在-5%以下。

数据来源

• WIND、Bloomberg、太平洋证券研究院

投资建议

• 关注行业动向：电力设备、食品饮料、基础化工、汽车、机械设备等行业获内外资一致加仓，值得关注。
• 注意风险因素：疫情反复和货币政策变化可能对市场产生影响，需保持警惕。
• ETF配置：沪深300ETF和中证500ETF份额增加，可考虑适当配置；上证50ETF和创业板50ETF份额减少，需谨慎对待。