20170312-华泰证券-计算机行业周报_关注国企改革和人工智能主题_16页_1mb

行业周报总结：2017年03月12日

核心内容

本行业周报主要分析了2017年3月12日计算机软硬件行业的情况，涵盖市场行情、投资策略、主题推荐、个股推荐、行业动态、政策动态、海外聚焦、创投市场、公司动态等多个方面。

主要观点

• 两会期间，政府工作报告下调GDP增长目标至6.5%左右，释放出宏观政策收紧信号，但继续支持创新和智能制造，成长股出现反弹。
• 当前计算机板块TTM估值为49倍，处于偏高水平，建议关注政策利好景气度高的细分板块和估值合理的优质成长股。
• 人工智能首次被写入政府工作报告，提升至国家战略高度，相关企业如科大讯飞、思创医惠、川大智胜等被重点推荐。
• 国企改革持续推进，重点推荐长城电脑、中国软件、太极股份、中电广通、久之洋等具备改革潜力的企业。
• 公安大数据建设提速，市场空间可达500亿，重点推荐美亚柏科和熙菱信息。
• 三月金股包括*ST易桥、科大讯飞、长城电脑、聚龙股份、熙菱信息、美亚柏科、太极股份和多伦科技。

关键信息

行情回顾

• 申万一级计算机指数上涨1.45%
• 上证综指下跌0.17%
• 沪深300指数基本持平
• 中小板指数上涨0.58%
• 创业板指数上涨1.13%

主题推荐

1. 国企改革

   • 重点推荐：长城电脑、中国软件
   • 关注：太极股份、中电广通、久之洋

2. 人工智能

   • 重点推荐：科大讯飞、思创医惠
   • 建议关注：川大智胜、汉王科技、东方网力

3. 公安大数据

   • 重点推荐：美亚柏科、熙菱信息

个股推荐

• *ST易桥：推出员工持股计划，布局大数据生态体系，预计17-18年净利润分别为3亿、5.08亿，PE分别为32倍、19倍。
• 科大讯飞：人工智能龙头，技术获国际认可，布局教育和医疗领域。
• 长城电脑：控股股东增持，拥有自主可控硬件平台，预计2017-2018年业绩8.5亿、12亿，PE分别为33倍、23倍。
• 美亚柏科：2017-2018年预计归母净利润分别为0.59亿、0.89亿，给予“买入”评级。
• 熙菱信息：新疆安防龙头，预计2017-2018年归母净利润分别为0.59亿、0.89亿，受益于新疆地区投资建设。
• 太极股份：备考净利润为4.35亿、6.15亿，PE分别为33倍、23倍。
• 多伦科技：驾考行业稳健发展，布局智慧驾培服务模式。

海外聚焦

• Airbnb：获得10亿美元融资，估值达310亿美元，计划用于国际扩张。
• 谷歌：斥资300亿美元建设云计算平台，发布AI训练服务器Big Basin，提高训练效率。
• IBM：发布量子计算云服务IBM Q，整合沃森API，提升人工智能应用能力。
• Facebook：开源AI训练服务器Big Basin，推动AI技术发展。
• 三星：收购哈曼国际，拓展音响市场。
• 富士康：与点融网合作推出区块链金融平台，解决供应链金融难题。

创投市场

• 上周共发生20起TMT领域投资事件，融资规模达数亿人民币。
• 羽毛球教育公司翼鸥教育获得近亿元A+轮融资，由新东方网、好未来、ATA等教育巨头跟投。
• 投资总额同比下降49%，但部分领域如网络教育、云计算、人工智能等仍保持活跃。

行业动态

• 中国联通：推出教育信息化产品“沃素养”，助力教育改革。
• 招商银行：完成国内首单区块链跨境支付业务。
• 美的集团：发布智慧健康云平台，推动精准健康生态圈。
• IBM：实现语音识别错误率接近人类水平，推动AI应用。
• 华为：计划三年内超越阿里云，成立公有云事业部CloudBU。

风险提示

• 宏观经济低迷可能导致需求减缓，影响行业增长。

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