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纺织服装行业周报总结（2013.9.04-2013.9.10）

核心内容

本报告为2013年9月4日至9月10日的纺织服装行业周报，涵盖市场表现、行业要闻、原料价格、上市公司公告等内容，整体对纺织服装行业给出“中性”评级，认为短期内缺乏有效催化剂，但终端零售市场有所回暖。

主要观点

• 行业整体表现中性：纺织服装板块在上周上涨5.88%，低于上证综指和沪深300的涨幅，但较二级行业表现略好。
• 子行业分化明显：男装板块因重组题材股凯诺科技带动上涨12.12%，而休闲服装、女装、鞋帽等子行业表现相对较弱。
• 估值水平上升：纺织服装板块市盈率（TTM）由18.15上升至18.82，二级行业中纺织制造和服装家纺市盈率也有所提升。
• 8月服装CPI温和上涨：8月服装CPI上涨2.4%，衣着价格同比上涨2.2%，处于温和水平，显示消费需求有所恢复。
• 出口数据积极：8月服装出口增长12.7%，纺织品出口增长16.8%，显示行业在国际市场仍有竞争力。
• 企业动态与策略调整：部分企业通过回购、并购等手段进行市场布局，如百丽收购Timberland母公司，艾格集团收缩销售网络。

关键信息

1. 市场表现

• 上周板块涨幅：纺织服装板块上涨5.88%，其中服装家纺上涨7.32%，纺织制造上涨4.52%。
• 个股表现：
  • 上涨前三：凯诺科技（+77.13%）、申达股份（+40.60%）、探路者（+15.43%）。
  • 跌幅前三：美尔雅（-7.22%）、四海股份（-6.84%）、大杨创世（-5.49%）。
• 近一个月表现：
  • 上涨前三：申达股份（+114.33%）、凯诺科技（+94.84%）、龙头股份（+46.26%）。
  • 跌幅前三：搜于特（-8.52%）、卡奴迪路（-8.24%）、四海股份（-7.55%）。
• 年初至今表现：
  • 上涨前三：百圆裤业（+114.53%）、申达股份（+110.53%）、华润锦华（+97.05%）。
  • 跌幅前三：七匹狼（-36.40%）、卡奴迪路（-36.37%）、报喜鸟（-29.95%）。

2. 上市公司重要公告

• 美邦服饰：控股股东股份解除质押75,760,000股，同时质押130,200,000股用于信托发行。
• 报喜鸟：8月末回购股份4,124,277股，总金额约2687万元。
• 卡奴迪路：同店增速放缓，因促销力度大导致终端折扣增加；费用率上升主要由于门店扩张和团购定制业务；衡阳高端精品买手店处于设计阶段，将视市场反应决定是否铺开。
• 凯诺科技：通过资产重组议案，拟以3.38元/股发行股份收购海澜之家100%股权，交易金额达130亿元，重组后海澜集团将成为控股股东，构成借壳上市。

3. 行业要闻

• 8月服装出口增长12.7%：显示纺织服装行业在国际市场保持增长势头。
• 8月衣着价格同比上涨2.2%：其中服装价格上涨2.4%，鞋类价格上涨1.6%，整体CPI上涨2.6%，终端消费市场逐步回暖。
• 棉花临时收储启动：2013年度棉花临时收储自9月9日起开始，旨在稳定棉价。
• 艾格集团中国区销售下滑：上半年中国市场同店销售下降2.3%，减少117间店中店，显示市场压力。
• 百丽进军高端市场：7亿元收购Timberland母公司，拓展品牌矩阵，应对行业低迷。

4. 原料价格跟踪

• 棉价：328级现货19147元/吨，Cotlook A 89.15美分/磅。
• 化纤价格：
  • 粘胶短纤12900元/吨，粘胶长丝34050元/吨；
  • 涤纶短纤10305元/吨，涤纶长丝DTY 12300元/吨，FDY 11900元/吨，POY 10725元/吨。
• 纱线价格：
  • 32S纯棉普梳纱25800元/吨；
  • 40支纯棉精梳纱30645元/吨。
• 坯布价格：
  • 10支靛蓝牛仔布10.20元/米；
  • 32支纯棉斜纹布6.40元/米。

投资评级说明

• 行业评级：中性（相对于沪深300指数涨跌幅在-10%~10%之间）。
• 股票评级：
  • 买入：涨幅20%以上；
  • 增持：涨幅5%~20%；
  • 持有：涨幅-10%~5%；
  • 卖出：跌幅10%以上。

信息披露

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