20211101-瑞达期货-PTA_乙二醇_短纤期货周报_17页_858kb
报告摘要
市场研报总结 - PTA、乙二醇、短纤期货周报 2021年10月29日
核心内容概述
本报告主要分析了PTA、乙二醇和短纤期货在2021年10月29日当周的市场表现、多空因素及未来趋势。以下是各品种的核心内容、主要观点和关键信息的详细总结。
一、PTA期货与现货分析
周度数据
| 观察角度 | 名称 | 上一周 | 本周 | 涨跌 |
|---|---|---|---|---|
| 期货 | 收盘（元/吨） | 5420 | 5156 | -264 |
| 期货 | 持仓（手） | 128万 | 116万 | -12万 |
| 期货 | 前20名净持仓 | -131179 | -28764 | -102415 |
| 现货 | 华东现货（元/吨） | 5279 | 5050 | -279 |
| 现货 | 基差（元/吨） | -141 | -106 | +35 |
多空因素分析
- 利多因素：上游原料价格高位震荡，下游需求跟进
- 利空因素：PTA装置整体开工率较高
周度观点策略总结
- 本周PTA因国际原油高位回落和煤炭价格大幅下挫而大幅下跌。
- 加工费回落至600元/吨附近，国内PTA产量为109.17万吨，开工率提升至82.34%。
- 下周预计PTA期价弱势震荡调整，TA2201合约上方关注5300元/吨压力，下方检测5000元/吨支撑，建议区间交易。
二、乙二醇期货与现货分析
周度数据
| 观察角度 | 名称 | 上一周 | 本周 | 涨跌 |
|---|---|---|---|---|
| 期货 | 收盘（元/吨） | 6303 | 5481 | -822 |
| 期货 | 持仓（手） | 19.59万 | 16.78万 | -2.81万 |
| 期货 | 前20名净持仓 | 3809 | -17269 | -21078 |
| 现货 | 华东现货（元/吨） | 6350 | 5730 | -620 |
| 现货 | 基差（元/吨） | 47 | 249 | +202 |
多空因素分析
- 利多因素：聚酯开工负荷回升
- 利空因素：乙二醇国内装置亏损度降低，煤炭价格大幅下挫，港口库存环比增加
周度观点策略总结
- 本周乙二醇因部分装置故障停车，开工率小幅下降至57.08%。
- 下周预计乙二醇期价低位震荡，EG2201合约上方关注6000元/吨压力，下方关注5200元/吨支撑，建议区间交易。
三、短纤期货与现货分析
周度数据
| 观察角度 | 名称 | 上一周 | 本周 | 涨跌 |
|---|---|---|---|---|
| 期货 | 收盘（元/吨） | 7832 | 7276 | -556 |
| 期货 | 持仓（手） | 10.01万 | 10.10万 | +0.09万 |
| 期货 | 前20名净持仓 | -13035 | -13540 | -505 |
| 现货 | 华东现货（元/吨） | 7900 | 7550 | -350 |
| 现货 | 基差（元/吨） | 68 | 224 | +156 |
多空因素分析
- 利多因素：产量持续下降，终端负荷提升
- 利空因素：工厂产销低迷，上游原料价格下跌
周度观点策略总结
- 本周短纤期价持续下行，因上游原料价格高位回落。
- 下周预计短纤期价持续弱势震荡整理，建议PF2201下方关注7200元/吨支撑，以观望为主。
四、市场热点与趋势分析
上游原料价格
- 本周东北亚乙烯价格报1201美元/吨，较上周上升10元/吨。
- PX FOB韩国报896美元/吨，较上周下降38元/吨。
PX现货利润
- PX-石脑油价差为114.37美元/吨，较上周下降37美元/吨。
PTA价格与利润
- 当前PTA加工利润较上周五下降80元/吨至230元/吨附近。
- PTA期限双跌，基差持续为负。
PTA跨期价差
- 近月合约转向贴水，无明显套利机会。
PTA仓单
- 截至10月28日，仓单数量持续上升至73055张。
PTA开工负荷
- 国内PTA装置整体开工负荷较上周五减少1.55%至82.68%。
乙二醇现货价格
- 本周乙二醇现货报6728元/吨，较上周下降1028元/吨。
乙二醇基差
- 当前乙二醇基差为-45元/吨。
乙二醇跨期价差
- 乙二醇2201-2205合约价差回落，无明显套利机会。
乙二醇与PTA价差
- 建议空EG2201多TA2201操作。
乙二醇利润
- 煤制乙二醇毛利为-3389元/吨；甲醇制乙二醇毛利为-712.68元/吨；乙烯制乙二醇毛利为-55美元/吨；石脑油制乙二醇毛利为-63.5美元/吨。
乙二醇库存
- 截至本周四，华东主港MEG港口库存总量为58.25万吨，较本周一减少0.55万吨。
聚酯工厂开工率
- 国内聚酯综合开工负荷小幅下降至79.51%。
涤纶长丝库存天数
- 周内涤纶长丝工厂成品库存较上周略有上升。
聚酯及终端产品价格
- 截至10月28日，涤纶DTY华东基准价报10650元/吨，涤纶POY华东基准价报8900元/吨，涤纶短纤华东基准价报7567元/吨。
江浙织造开机率
- 国内织造负荷提升至62.90%。
短纤开工率
- 国内涤纶短纤开工负荷约为77.54%，较10月21日上升5.32%。
短纤加工差
- 本周短纤现货加工差震荡上升。
短纤盘面加工差
- 盘面加工差震荡回落，适宜逢高布局空单，逢低止盈。
短纤基差走势
- 期限价格同时下跌，基差走强。
五、免责声明
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