20220914-国海证券-环保_专精特新周报_黄河生态保护治理攻坚战行动方案_印发_15页_802kb

《黄河生态保护治理攻坚战行动方案》印发及行业分析总结

核心内容

1. 政策背景
   生态环境部等12个部门联合印发《黄河生态保护治理攻坚战行动方案》，旨在提升黄河流域生态系统质量和稳定性，推动污染治理与生态修复。

2. 目标设定
   到2025年，黄河流域森林覆盖率将提升至21.58%，水土保持率提升至67.74%，退化天然林修复1050万亩，沙化土地综合治理136万公顷，地表水达到或优于III类水体比例达81.9%，劣V类水体基本消除，县级及以上城市集中式饮用水水源水质达标率不低于90%，县级城市建成区黑臭水体消除比例达90%以上。

3. 五大行动方案

   • 河湖生态保护治理
   • 减污降碳协同增效
   • 城镇环境治理设施补短板
   • 农业农村环境治理
   • 生态保护修复

主要观点

1. 环保行业投资策略
   环保行业部分细分赛道中短期需求提高，整体估值略高于近一年均值，建议逢低布局。

2. 专精特新投资主线
   政策支持力度大，建议关注“国产替代”与“碳中和”两条主线。

   • 国产替代：制造业“卡脖子”领域存在进口依赖，政策推动下，替代需求增强。
   • 碳中和：30/60双碳目标明确，光伏&风电装机规模、新能源车渗透率将提升，带动全产业链设备需求增长。

关键信息

• 专精特新企业现状：截至2021年底，全国已培育专精特新“小巨人”企业8997家，制造业单项冠军企业848家，专精特新企业达5万多家，中小企业创新力、竞争力显著提升。
• 重点公司表现：本周重点推荐谱尼测试、协鑫能科、仕净科技、华铁股份等，其中谱尼测试、协鑫能科、仕净科技、伟明环保、高能环境、瀚蓝环境等被给予“买入”或“增持”评级。
• 投资建议：建议投资者关注环保及专精特新行业中的龙头公司，把握政策驱动下的成长机会。

本周建议关注

• 谱尼测试：深耕检测行业19年，业务结构持续优化，医学检测业务增长潜力大，管理效率提升。
• 协鑫能科：并网装机容量达3777.44MW，布局电动汽车充电业务，未来成长空间广阔。
• 仕净科技：光伏制程污染治理龙头，客户资源优质，订单增长显著，与中建材签署76亿协议。
• 华铁股份：轨交座椅、给水系统市场稳定增长，市占率约50%，盈利能力强，拟收购全球稀缺轨交轮对资产。

行情回顾

• 环保行业：9月5日至9月9日，环保及公用事业指数上涨2.34%，跑赢沪深300指数0.59个百分点，跑赢创业板指数1.74个百分点。
• 子板块表现：节能和大气板块涨幅最大，分别为4.81%和4.76%，监测板块下跌0.56%。
• 专精特新行业：涨幅前10名包括传艺科技、元琛科技、蒙泰高新等，跌幅前10名包括芯瑞达、欧比特、灿勤科技等。

本周行业要闻

• 环保行业：《黄河生态保护治理攻坚战行动方案》发布，明确五大行动方案，推动污染治理和生态修复。
• 专精特新行业：《专精特新中小企业发展报告》发布，显示专精特新企业贡献了70%以上的技术创新，且盈利水平显著高于规上中小企业。

本周公司要闻

• 环保公司：武汉控股、伟明环保、高能环境、首创环保等公司中标或签署重要合作协议。
• 专精特新公司：赛福天、燕麦科技等公司中标或实施股权激励，推动业务增长。

下周大事提醒

• 多家上市公司将召开股东大会，瀚蓝环境、协鑫能科等将发布业绩报告，莱伯泰科、谱尼测试等将有受限股上市。

行业评级及投资策略

• 维持环保&专精特新行业“推荐”评级。
• 建议关注政策驱动下的细分赛道，如污染治理、绿色能源、检测服务等。

重点关注个股

风险提示

• 政策落地进度不及预期
• 上市公司订单增速不及预期
• 税收优惠制度变化
• 并购进度不及预期
• 疫情反复影响
• 重点关注公司业绩不及预期