20220928-国海证券-环保_专精特新周报_深入打好长江保护修复攻坚战方案_印发_14页_730kb

文档总结

核心内容概述

本文档为2022年9月28日发布的环保与专精特新行业周报，由国海证券研究所发布，分析师王宁与张婉妹共同撰写。文档主要围绕《深入打好长江保护修复攻坚战行动方案》的发布，以及对环保与专精特新行业的投资分析和建议展开，同时对行业行情、重点公司动态、定增情况、下周大事提醒等内容进行了汇总。

主要观点

1. 环保行业观点

• 政策发布：生态环境部等17部门联合印发《深入打好长江保护修复攻坚战行动方案》，明确到2025年底，长江流域总体水质保持优良，干流水质保持Ⅱ类；县城生活垃圾无害化处理率超过97%，黑臭水体基本消除，化肥农药利用率提高至43%以上，畜禽粪污综合利用率提高至80%以上，农膜回收率提高至85%以上。
• 重点任务：聚焦水环境综合治理、水生态系统修复、水资源保障及绿色发展管控格局，提出28项具体工作，涵盖饮用水安全、污水垃圾处理、工业污染治理、农业绿色发展、船舶与港口污染防治、排污口整治、磷污染与锰污染治理、塑料污染治理、水生态考核机制、十年禁渔、小水电清理整改等。
• 行业评级：环保行业部分细分赛道中短期需求提升，整体估值低于近一年均值，建议逢低布局。
• 投资建议：本周建议关注谱尼测试、协鑫能科、仕净科技、华铁股份，均给予“买入”评级。

2. 专精特新行业观点

• 政策支持：自2018年起，我国加强对专精特新企业的培育，推动中小企业实现“专业化、精细化、特色化、新颖化”发展，目标为“补短板”“锻长板”“填空白”。
• 企业数量：目前已培育专精特新“小巨人”企业4922家，其中A股上市公司超过700家。
• 投资主线：
  • 国产替代：在贸易摩擦背景下，制造业“卡脖子”领域存在较高的进口依赖，政策鼓励下国产替代需求强烈，目标是到2025年实现70%的核心基础零部件、关键基础材料自主保障。
  • 碳中和：30/60目标已确定，预计“十四五”期间光伏与风电装机规模、新能源车渗透率将加速提升，带动全产业链设备及部件需求增长。

关键信息

行情回顾

• 环保行业：9月19日至9月23日，环保及公用事业（中信）指数上涨0.06%，沪深300指数下跌1.95%，创业板指数下跌2.68%。环保板块跑赢沪深300指数2.01pct，跑赢创业板指数2.75pct。
• 子板块表现：水处理板块跌幅最大（-1.41%），监测板块涨幅最大（+3.6%）。
• 专精特新行业：涨幅前10名包括传艺科技、七彩化学、奥维通信等；跌幅前10名包括海泰新光、诺唯赞、片仔癀等。

本周行业要闻

• 环保行业：生态环境部等17部门联合印发《深入打好长江保护修复攻坚战行动方案》。
• 专精特新行业：深圳首个“专精特新总部基地”在宝安区揭牌，16家国家级“小巨人”企业入驻。

本周公司要闻

• 环保公司：重庆水务获政府补助2.48亿元；城发环境中标多个农村生活垃圾清运项目；博世科签订海外供货合同；协鑫能科出售子公司股权；富春环保注销子公司；仕净科技拟定增募集资金4.2亿元。
• 专精特新公司：禾信仪器拟发行可转换公司债券，募集资金不超过2.68亿元。

定增情况汇总

• 仕净科技、华依科技、清新环境、创业环保、金圆股份、鹏鹞环保、洪城环境、凯美特气、金海高科、中环装备、巴安水务等公司均发布了定增预案或已通过股东大会/证监会审批。

下周大事提醒

• 业绩发布会：远达环保、上海环境、中国电研、双良节能等公司将召开业绩发布会。
• 股东大会召开：高能环境、华依科技将召开股东大会。

风险提示

• 政策落地进度不及预期；
• 上市公司订单增速不及预期；
• 税收优惠制度变化；
• 并购进度不及预期；
• 疫情反复影响；
• 重点关注公司业绩不及预期。

重点关注个股

行业评级及投资策略

• 环保&专精特新行业：维持“推荐”评级，因部分细分赛道中短期需求提高，整体估值低于近一年均值，且专精特新企业培育政策支持力度大，有助于行业快速发展。

分析师信息

• 王宁：国海证券环保&专精特新团队首席分析师，法国KEDGE商学院硕士，中国人民大学学士，6年证券从业经验。
• 张婉妹：对外经济贸易大学金融学硕士，曾就职于山西证券、方正证券，专注于固废、水务、第三方检测及专精特新板块研究。

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