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紫光股份公司点评：新华三30%股权交易完成，开启发展新阶段

紫光股份完成对新华三集团30%股权收购，进一步增持至81%，旨在增强公司国际化运营及科技创新能力。

交易完成情况

2024年8月，紫光国际通过现金支付方式，从H3CHoldingsLimited和IzarHoldingCo处收购新华三集团29%和1%的股权，总金额约214亿美元。本次交易已交割，公司对新华三的持股比例由此前的52%增至81%。

新华三业绩表现

新华三2024年上半年营收达26428亿元，同比增长575%；净利润达1820亿元，同比增长1291%。其中国内政企业务增长831%，运营商业务保持稳定，国际业务显著增长，尤其是H3C自主品牌业务增长6122%。

交易意义

收购完成后，公司决策效率提升，资源整合能力增强，有利于加速国际化战略、推进研发创新及深化第二增长曲线，对2024-2026年业绩预测显示，公司净利润增长率可达941%-7009%。

财务预测

国联证券预测紫光股份2024-2026年收入分别为8361亿元、9183亿元和9967亿元，净利润分别为230亿元、391亿元和451亿元，三年复合增长率达2898%。

主要风险

包括宏观经济变化、技术迭代、经营成本上升和人才流失等风险。

评级与目标价

维持“买入”评级，基于公司作为全球新一代云计算基础设施领军者的地位。

注：本总结仅基于公开交易数据和报告内容，不构成投资建议。投资者请自行专业评估并承担风险。