20160222-兴业证券-投资者A股市场行为周报_证券结算资金日均余额八周连降_12页_1mb

A股市场投资者行为周报总结

核心内容

本报告总结了2016年2月A股市场中各类投资者的市场行为变化，包括产业资本、融资融券、机构投资者、个人投资者及海外投资者的数据与趋势分析。整体来看，市场在“禁减令”解除后出现减持金额首次高于增持金额，融资融券余额略有上升，机构投资者和海外投资者的活跃度有所波动。

主要观点

1. 产业资本增减持行为

• 减持首次高于增持：2016年2月，产业资本减持金额为49亿元，而1月为90亿元；增持金额为46亿元，1月为154亿元，表明产业资本的增减持行为趋于正常化。
• 行业分布：医药、商贸零售和非银行业净增持金额较高，而电子行业出现净减持。
• 板块表现：创业板减持金额环比跌幅比例最小，显示其相对稳定。

2. 融资融券行为

• 融资余额微升：截至2016年2月19日，融资余额为8818亿元，相比2月5日微升1.36%。
• 融资买入占比上升：2月15日-19日，日均融资买入额占成交金额的比例从7.7%上升至8.8%。
• 板块占比：主板、中小板、创业板融资余额分别占其标的自由流通市值的7.2%、9.5%和10.9%，占整体A股自由流通市值的比例分别为5.3%、3.8%和3.2%。
• 行业表现：融资买入占标的成交金额比例排名前五的行业是综合、电子、计算机、化工和通信；融资余额涨幅排名前五的行业是休闲服务、采掘、电子、计算机和有色。

3. 机构投资者

• 新成立偏股型基金减少：2016年2月新成立偏股型基金份额为86亿份，而1月为100亿份。
• 保险资金投资上升：截至12月，保险投资股票和基金金额为1.697万亿元，占保险资金运用余额的15.18%，较11月大幅提升，可能由于12月大规模的保险举牌潮。
• 信托资金下降：截至9月底，信托投资股票和基金金额为1.2万亿元，占整体资金信托余额的8.3%，相比2015年第二季度下降29%。

4. 个人投资者

• 资金流出：截至2月5日，证券市场交易结算资金日平均余额为1.5699万亿元，较前一周下降6.15%，连续八周下跌。
• 银证转账净流出：2月1日-5日，银证转账净流出1724亿元，结算资金余额减少2084亿元，资金流入股市的规模为360亿元。
• 中大户数量回升：12月个人投资者中的中大户数量继续回升，持股市值在50-100万、100-500万、500-1000万、1000万以上的户数分别上升5.8%、7.4%、8.8%和8.4%。

5. 海外投资者（沪股通）

• 净流入为主：2月15日－19日，沪股通仅1个交易日出现小幅净流出，其余为净流入，合计净流入总额为14.5亿元。
• 可用余额：截至2月19日，沪股通可用余额为1852亿元，总投资额度为3000亿元。
• 活跃个股：沪股通主要活跃股包括中国铝业、恒瑞医药、贵州茅台等，其中中国铝业在2月15日-19日的净买入金额较高。

关键信息

融资融券数据

• 融资余额：8818亿元（2月19日）
• 融资余额涨幅：1.36%
• 融资买入额占成交金额比例：8.8%
• 主板融资买入占比：17.6%
• 中小板融资买入占比：19.2%
• 创业板融资买入占比：21.2%

机构投资者数据

• 保险资金投资股票和基金金额：1.697万亿元（12月）
• 保险资金占比：15.18%
• 信托投资股票和基金金额：1.2万亿元（9月底）
• 信托资金占比：8.3%

个人投资者数据

• 证券市场交易结算资金日平均余额：1.5699万亿元（2月5日）
• 银证转账净流出：1724亿元（2月1日-5日）
• 中大户数量回升：50-100万、100-500万、500-1000万、1000万以上户数分别上升5.8%、7.4%、8.8%和8.4%

海外投资者数据

• 沪股通净流入总额：14.5亿元（2月15日-19日）
• 沪股通可用余额：1852亿元（2月19日）
• 沪股通主要活跃股：中国铝业、恒瑞医药、贵州茅台等

总结

本报告展示了2016年2月A股市场投资者行为的全面分析，涵盖产业资本、融资融券、机构投资者、个人投资者和海外投资者。主要趋势包括产业资本减持金额首次高于增持金额、融资余额微升、机构投资者中保险资金投资上升、个人投资者资金流出但中大户数量回升，以及沪股通净流入为主。整体来看，市场在政策调整后趋于稳定，但资金流动和投资者行为仍存在波动。