20160201-兴业证券-投资者A股市场行为周报_融资余额_二十一日连降__12页_1mb

投资者A股市场行为周报总结

核心内容概述

本报告分析了2016年1月及12月A股市场中产业资本、融资融券、机构投资者、个人投资者及海外投资者的行为变化，重点探讨了减持新规实施后的市场反应，融资余额变化趋势，以及各类投资者的市场参与情况。

主要观点

1. 产业资本增减持行为

• 减持新规实施：2016年1月8日“禁减令”到期后，证监会发布《减持规定》，自1月9日起执行。
• 减持增加：1月减持金额为69亿元，较12月的52亿元有所上升；减持公司家数也稳步提升。
• 增持减少：1月增持金额为145亿元，环比下降，增持公司数量也有所减少。
• 板块与行业表现：
  • 中小板增持金额环比涨幅最大。
  • 建筑、农林牧渔和化工行业净增持金额较高。
  • 上周增持公司数为50家，前两周分别为50家和107家次。

2. 融资融券行为

• 融资余额下降：截至1月29日，融资融券余额为9092亿元，较1月22日下降7.35%。
• 融资余额占比：融资余额占自由流通市值的比例为5.7%，维持稳定。
• 融资买入比例下降：1月25日-29日，日均融资买入额占成交金额的比例降至4.54%。
• 板块占比分析：
  • 主板、中小板、创业板融资余额占标的自由流通市值的比例分别为7.8%、10.5%和12.2%。
  • 各板块占整体A股自由流通市值的比例分别为5.9%、4.3%和3.7%。
  • 融资买入占标的成交金额的比例排名前五的行业为计算机、纺织服装、通信、电子和地产。

关键信息

3. 机构投资者

• 偏股型基金：1月新成立偏股型基金份额为100.3亿份，环比前一个月下降。
• 基金净值：1月股票和混合型基金合计净值规模相比上月微升0.76%。
• 基金持股市值：所有基金投资A股股票市值为1.84万亿元，较2015Q3上升31%。
• 保险资金：
  • 截至12月，保险投资股票和基金金额为1.697万亿元，占整体保险资金运用余额的15.18%。
  • 相比11月大幅提升，主要由于12月保险举牌潮的兴起。
• 信托资金：
  • 截至9月底，信托投资股票和基金金额为1.2万亿元，占整体资金信托余额的8.3%。
  • 相比2015Q2下降29%。

4. 个人投资者

• 资金余额下降：截至1月22日，证券市场交易结算资金日平均余额为1.7316万亿元，连续六周下跌。
• 银证转账：1月18日-22日银证转账净流入72亿元，但证券市场结算资金余额减少1025亿元。
• 中大户回升：12月个人投资者中的中户和大户数量继续回升，持股市值在不同区间的户数分别上升5.8%、7.4%、8.8%和8.4%。

5. 海外投资者（沪股通）

• 沪股通净流入：1月25日-29日沪股通合计净流入58.52亿元，其中2个交易日为大幅净流入。
• 活跃股特征：金融和白马消费股在沪股通十大成交活跃股中占据多数。
• 投资额度：QFII和RQFII外管局审批额度分别为811亿美元和4443亿元，较11月分别增加20亿美元和78亿元。

总结

本报告提供了A股市场中各类投资者行为的详细分析，涵盖了产业资本、融资融券、机构投资者、个人投资者及海外投资者的数据与趋势。重点包括：

• 减持新规实施后，产业资本减持金额和家数增加，而增持金额和活跃度下降。
• 融资余额连续21日下降，逼近9000亿元，且融资买入额占成交金额比例下降。
• 机构投资者中，保险资金投资股票和基金金额上升，信托资金投资规模下降。
• 个人投资者中，中大户数量回升，但整体资金余额持续下降。
• 海外投资者通过沪股通持续流入A股市场，主要关注金融和消费类股票。

报告还附带了多个图表，用于展示不同板块和行业的融资余额及买入情况，以及各类投资者的市场行为变化。