20160809-兴业证券-投资者A股市场行为周报_证券结算资金日平均余额创年内新低_13页_866kb

2016年8月A股市场投资者行为周报总结

核心内容概述

本报告总结了2016年8月A股市场中，产业资本、融资融券、机构投资者、个人投资者及海外投资者的市场行为变化。整体来看，市场在中报窗口期表现出一定的调整迹象，产业资本减持行为有所放缓，而融资融券活跃度下降，海外资金流入保持稳定。

主要观点

1. 产业资本增减持行为

• 减持加速：自2016年6月起，产业资本减持进入加速阶段，6月减持金额创近一年新高，7月减持金额为243亿元。
• 减持放缓：进入7月和8月的中报窗口期后，大股东减持行为有所放缓，8月至今减持金额为24亿元，增持金额为8亿元。
• 行业分布：8月至今，交通运输、钢铁、通信和家电等行业减持金额较大。

2. 融资融券行为

• 融资余额下降：截至8月5日，融资融券余额为8613亿元，相比7月29日下降0.65%。
• 融资余额占比下降：融资余额占自由流通市值的比例从4.62%降至4.58%。
• 融资买入占比下降：8月1日至5日，日均融资买入额占成交金额的比例从9.7%降至9.1%。
• 板块差异：主板、中小板和创业板的融资余额占标的自由流通市值比例分别为6.4%、9.8%和11.6%，占整体A股自由流通市值比例分别为4.7%、3.9%和3.3%。
• 融资买入比例：主板、中小板和创业板的融资买入占标的成交金额比例分别为18.7%、19.3%和22.5%，融资余额增速分别为-0.3%、-1.6%和-1.6%。

3. 机构投资者行为

• 新成立偏股型基金：2016年8月至今新成立偏股型基金份额为184亿份，7月为251亿份。
• 基金持股市值：8月股票和混合型基金净值规模相比7月微升0.9%。
• 保险投资：截至6月，保险投资股票和基金金额为1.696万亿元，占整体保险资金运用余额的13.5%，相比5月小幅上升0.7%。
• 信托投资：截至6月，信托投资股票和基金金额为6917亿元，占整体资金信托余额的4.66%，相比2015年第四季度大幅下降52%。

4. 个人投资者行为

• 持股市值增长：6月个人投资者中户和大户数量小幅上升。
• 持股市值分布：持股市值在50-100万、100-500万、500-1000万、1000万以上的投资者数量分别上升4.1%、5.1%、6.2%和6.4%。
• 余额宝情绪指数：8月至今余额宝情绪指数5日均值为859，相比7月22日下降25%。
• 证券结算资金：截至7月29日，证券市场交易结算资金日平均余额为1.55万亿元，相比前周下降1.9%。

5. 海外投资者行为

• 沪股通净流入：8月1日至8日，沪股通4个交易日出现净流入，周度合计净流入32亿元。
• 可用额度：8月8日沪股通最新可用余额为1537亿元，保持缓慢净流入状态。
• QFII和RQFII额度：截至7月底，QFII和RQFII外管局审批额度分别为814亿美元和5084亿人民币，相比6月有所增加。

关键信息

融资融券数据

• 融资余额：截至8月5日为8580亿元，环比下降0.67%。
• 融资买入额占比：8月1日至5日，融资买入额占成交金额的比例为9.1%。
• 融资余额增速：主板、中小板、创业板融资余额增速分别为-0.3%、-1.6%和-1.6%。

产业资本数据

• 减持金额：6月减持金额创近一年新高，7月为243亿元，8月至今为24亿元。
• 增持金额：8月为8亿元，7月为160亿元。
• 减持公司数：8月至今减持公司数为16家，7月为32家。

机构投资者数据

• 基金规模：2016Q2主动股票型基金规模为9064亿元，环比2016Q1上升3%。
• 股票仓位：2016Q2股票仓位从81%微升至82%。
• 基金持股市值：所有基金持股市值占A股总市值和流通市值的比例分别为3.4%和4.4%。

个人投资者数据

• 中户和大户增长：6月个人投资者中户和大户数量小幅上升。
• 持股市值分布：各持股市值区间投资者数量分别上升4.1%、5.1%、6.2%和6.4%。
• 证券结算资金：7月25日至29日，银证转账净流入168亿元，证券市场结算资金余额减少252亿元。

海外投资者数据

• 沪股通净流入：8月1日至8日，净流入32亿元，4个交易日净流入。
• 可用额度：8月8日沪股通最新可用余额为1537亿元。
• QFII和RQFII额度：截至7月底，QFII审批额度为814亿美元，RQFII为5084亿人民币。

图表摘要

• 图表1：产业资本净减持金额。
• 图表2：3周累计公告减持公司数占增减持公司数。
• 图表3：6月至今各行业最新月份净增持金额。
• 图表4：融资余额占自由流通市值的比例。
• 图表5：融资买入额占成交金额的比例。
• 图表6：各板块融资余额占标的和整体市值比例。
• 图表7：各板块上周融资买入占标的成交金额比例和融资余额增速。
• 图表8：各行业融资余额占标的自由流通市值比例。
• 图表9：各行业融资余额占整体A股自由流通市值比例。
• 图表10：各行业本周融资买入占标的成交金额比例。
• 图表11：各行业本周融资余额增速。
• 图表12：新成立偏股型基金份额。
• 图表13：股票型和混合型基金净值。
• 图表14：信托投资股票和基金金额。
• 图表15：保险公司投资股票和基金金额及占比。
• 图表16：证券投资类私募家数。
• 图表17：证券投资类私募家数规模。
• 图表18：余额宝情绪指数（5MA）。
• 图表19：证券市场交易结算资金日平均余额。
• 图表20：银证转账变动净额（4周平均）。
• 图表21：个人投资者中户数量。
• 图表22：个人投资者大户数量。
• 图表23：沪股通每日使用额度。
• 图表24：沪股通周度每日十大成交活跃股成交明细。
• 图表25：QFII审批投资额度。
• 图表26：RQFII审批投资额度。

投资评级说明

• 行业评级：基于12个月内行业股票指数相对上证综指/深圳成指的表现，分为推荐、中性、回避。
• 公司评级：基于12个月内公司股票相对大盘的表现，分为买入、增持、中性、减持。

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