20160516-兴业证券-投资者A股市场行为周报_两市融资余额六连降_13页_1mb

文档总结

核心内容

本报告为2016年5月16日发布的《投资者A股市场行为周报》，主要分析了A股市场中产业资本、融资融券、机构投资者、个人投资者以及海外投资者的行为变化。报告通过多组数据对比和行业分析，揭示了市场资金流动趋势、投资者结构变化及市场情绪波动。

主要观点

1. 产业资本行为

• 减持活跃度提升：自2016年1月8日“禁减令”解除后，产业资本减持行为逐渐常态化。进入5月后，随着财报窗口期结束，产业资本活跃度显著上升。
• 行业差异：5月以来，产业资本整体呈现净减持趋势，其中家电行业因美的集团的大规模减持，成为净减持最明显的行业之一。
• 数据对比：2016年5月至今，产业资本减持金额为37亿元，而4月为110亿元；增持金额则为38亿元，4月为59亿元。

2. 融资融券行为

• 融资余额下降：截至2016年5月13日，融资余额为8329亿元，较5月6日下降2.92%。
• 融资买入比例下降：5月9日至13日，日均融资买入额占成交金额比例从9.1%降至8.1%。
• 板块表现：主板、中小板、创业板融资余额占标的自由流通市值比例分别为6.7%、9.8%和11.2%，占整体A股自由流通市值比例分别为5%、4%和3.3%。

3. 机构投资者

• 私募管理规模创新高：截至2016年4月，证券投资类私募家数达1.07万家，管理规模达2.06万亿元，占私募基金总规模的34%。
• 基金持仓情况：截至2016年5月，股票和混合型基金合计净值规模微升0.38%。基金持股市值占全部A股总市值和流通市值的比例分别为3.4%和4.3%。
• 保险资金投资：截至2016年3月，保险资金投资股票和基金金额为1.683万亿元，占整体保险资金运用余额的14%，连续两个月小幅上升。

4. 个人投资者

• 资金流入减少：4月个人投资者中的中户和大户数量小幅下降，持股市值在不同区间的户数分别下降1.3%、1.8%、1.5%和0.5%。
• 结算资金变化：截至5月6日，证券市场交易结算资金日平均余额为1.636万亿元，较前一周上升0.38%。5月3日至6日，银证转账净流入312亿元，证券资金流入股市的规模为9亿元。

5. 海外投资者（沪股通）

• 净流出：5月9日至13日，沪股通出现3个交易日净流出，合计净流出6.35亿元。
• 资金使用情况：截至5月13日，沪股通最新可用余额为1744亿元。
• 活跃个股：5月13日，沪股通十大成交活跃股中，贵州茅台、中信证券、青岛海尔等为主要交易标的。

关键信息

产业资本

• 5月至今减持金额为37亿元，增持金额为38亿元。
• 家数方面，5月增持公司数为36家，减持公司数为16家。
• 家电行业因美的集团减持，成为净减持最显著的行业。

融资融券

• 融资余额从5月6日的8352亿元降至8329亿元，下降2.92%。
• 融资买入占成交金额比例从9.1%降至8.1%。
• 融资余额占自由流通市值比例排名前五的行业为轻工、综合、纺织服装、商贸和计算机。

机构投资者

• 5月新成立偏股型基金份额为66亿份，4月为145亿份。
• 证券投资类私募管理规模达2.06万亿元，较3月增长8.5%。
• 保险资金投资股票和基金金额为1.683万亿元，占整体保险资金运用余额的14%。

个人投资者

• 4月个人投资者中的中户和大户数量下降。
• 5月3日至6日，银证转账净流入312亿元，证券资金流入股市为9亿元。

海外投资者

• 沪股通在5月9日至13日净流出6.35亿元。
• 5月13日沪股通可用余额为1744亿元。
• 主要活跃股包括贵州茅台、中信证券、青岛海尔等，部分股票出现净流出。

数据来源

• Wind
• 兴业证券研究所

图表说明

• 图表1：产业资本净减持金额
• 图表2：3周累计公告减持公司数占增减持公司数
• 图表3：5月至今各行业最新月份净增持金额
• 图表4：融资余额占自由流通市值的比例
• 图表5：融资买入额占成交金额的比例
• 图表6：各板块融资余额占标的和整体市值比例
• 图表7：各板块融资买入占标的成交金额比例和融资余额增速
• 图表8：各行业融资余额占标的自由流通市值比例
• 图表9：各行业融资余额占整体A股自由流通市值比例
• 图表10：各行业本周融资买入占标的成交金额比例
• 图表11：各行业本周融资余额增速
• 图表12：新成立偏股型基金份额
• 图表13：股票型和混合型基金净值
• 图表14：信托投资股票和基金金额
• 图表15：保险公司投资股票和基金金额及占比
• 图表16：证券投资类私募家数
• 图表17：证券投资类私募家数规模
• 图表18：证券市场交易结算资金日平均余额
• 图表19：银证转账变动净额（4周平均）
• 图表20：个人投资者中户数量
• 图表21：个人投资者大户数量
• 图表22：沪股通每日使用额度
• 图表23：沪股通周度每日十大成交活跃股成交明细
• 图表24：QFII审批投资额度
• 图表25：RQFII审批投资额度

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投资评级说明

• 推荐：行业股票指数相对表现优于市场。
• 中性：行业股票指数相对表现与市场持平。
• 回避：行业股票指数相对表现弱于市场。
• 买入：公司股票相对大盘涨幅大于15%。
• 增持：公司股票相对大盘涨幅在5%~15%之间。
• 中性：公司股票相对大盘涨幅在-5%~5%之间。
• 减持：公司股票相对大盘涨幅小于-5%。

法律声明

• 本报告仅供兴业证券客户使用，不构成投资建议。
• 报告信息来源于公开资料，仅供参考。
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