20151207-兴业证券-投资者A股市场行为周报_预计下周IPO冻结资金最高可达3万亿_14页_1mb

A股市场投资者行为周报总结（2015年12月7日）

核心内容概览

本报告聚焦于2015年11月至12月初期间，A股市场中产业资本、打新投资者、融资融券、机构投资者、个人投资者及海外投资者的行为变化。整体来看，市场呈现一定的调整趋势，但部分投资者行为有所回升。

主要观点与关键信息

1. 产业资本增减持行为

• 政策影响：2015年7月，证监会出台两项规定，限制产业资本减持并鼓励增持，导致7月以来产业资本增减持行为逆转，增持大幅增加，减持大幅减少。
• 11月数据：
  • 增持金额为119亿元，环比10月（123亿元）略有下降。
  • 减持金额为13亿元，环比10月（1.42亿元）大幅上升。
  • 增持公司数为58家，此前两周分别为20、29家次。
• 板块与行业：
  • 创业板增持金额环比涨幅比例最高。
  • 银行、地产和电力设备行业净增持金额较高。

2. 打新投资者行为

• 上周打新情况：
  • 10只新股发行，合计冻结资金为2.46万亿元。
  • 网下平均获配比例和网上中签率均达到历史新低。
• 预计下周冻结资金：
  • 新一批10只新股发行，预计冻结资金达3.16万亿元，冻结资金压力在下周一达到最大。
• 冻结资金分布：
  • 网下冻结资金占比约36.7%。
  • 网上冻结资金占比约63.3%。

3. 融资融券行为

• 融资融券余额：
  • 截至12月4日，融资融券余额为1.167万亿元，环比下降2.5%。
  • 融资余额为1.164万亿元，占自由流通市值比例从5.97%降至5.67%。
• 融资买入占比：
  • 日均融资买入额占成交金额的比例从前一周的10.3%降至10.1%。
• 板块与行业分析：
  • 融资余额占标的自由流通市值比例排名前五的行业：综合、纺织服装、商贸、电子、通信。
  • 融资余额占整体A股自由流通市值比例排名前五的行业：军工、传媒、有色、非银、采掘。

4. 机构投资者行为

• 基金情况：
  • 2015年11月新成立偏股型基金份额为531份，10月为34.25亿份。
  • 股票和混合型基金合计净值规模环比上升2.83%。
  • 2015Q3基金投资A股市值为1.4万亿元，较2015Q2下降28%。
• 信托与保险：
  • 截至9月底，信托投资股票和基金金额为1.2万亿元，占整体资金信托余额的8.3%，相比2015Q2下降29%。
  • 截至10月，保险投资股票和基金金额为1.49万亿元，占整体保险资金运用余额的14.02%，相比9月有所提升。

5. 个人投资者行为

• 资金变化：
  • 截至11月27日，证券市场交易结算资金日平均余额为2.1483万亿元，环比下降1.07%。
  • 11月23日-27日，银证转账净流入467亿元，结算资金余额减少430亿元。
• 投资者数量变化：
  • 11月中大户和个人投资者数量在股灾连续四个月下降后首次回升。
  • 持股市值在50-100万、100-500万、500-1000万、1000万以上的户数分别上升16%、19%、24%、25%。

6. 海外投资者行为（沪股通）

• 沪股通资金流动：
  • 上周前两个交易日为净流入，后三个交易日为净流出，合计净流入27亿元。
  • 总投资额度为3000亿元，目前可用余额为1776亿元。
• QFII与RQFII审批额度：
  • 截至10月底，QFII审批额度为790亿美元，RQFII审批额度为4195亿元，较8月分别增加2亿美元和80亿元。

总结

2015年11月至12月初，A股市场整体呈现调整态势，但部分投资者行为有所回暖。产业资本在政策影响下增持有所回升，但整体仍处于较低水平。打新冻结资金持续增加，预计下周将达到3.16万亿元。融资融券余额下降，市场资金参与度有所降低。机构投资者在市场波动中表现较为谨慎，基金规模和投资市值下降。个人投资者数量在股灾后首次回升，显示市场信心逐步恢复。海外投资者（沪股通）在短期内呈现资金流入与流出的波动，但整体可用额度仍较高。