20150626-兴业证券-投资者A股市场行为周报_A股暴跌触及场内融资盘_融资净买入连续为负_12页_1mb

A股市场投资者行为周报总结（2015年6月26日）

核心内容概览

本报告聚焦于2015年6月A股市场中各类投资者的交易行为与市场动态，涵盖产业资本、融资融券、机构投资者、个人投资者及海外投资者等多个维度，分析其对市场的影响及趋势变化。

一、产业资本增减持行为

• 减持规模下降：2015年6月至今，产业资本减持金额为600亿元，较5月整月的1044亿元下降43%。
• 净减持金额减少：净减持金额同比下降46%，表明市场整体减持压力有所缓解。
• 板块与行业分布：
  • 板块：创业板减持金额环比降幅最大。
  • 行业：有色、电力设备和房地产行业净减持金额较高。
• 公告数据特征：由于公告日通常在实际交易日之后，历史数据可能存在滞后性，导致本期统计的减持金额高于前期。

二、融资融券行为

• 融资融券余额：截至6月25日，融资融券余额为2.1882万亿元，连续三日下降，较6月19日下降3.43%。
• 融资余额变化：
  • 融资余额为2.182万亿元，较6月19日下降3.5%。
  • 融资余额占自由流通市值比例从8.91%降至8.59%。
• 融资买入比例：6月23日-25日，日均融资买入额占成交金额比例从10.9%降至10.3%。
• 板块融资比例：
  • 主板、中小板、创业板融资余额占标的自由流通市值比例分别为12.2%、12%、12.1%。
  • 融资余额增幅分别为-3.5%、-2.9%、-2.3%。
• 行业融资分布：
  • 融资余额占标的自由流通市值排名前五的行业为：综合、建材、通信、商贸、有色。
  • 融资余额占整体A股自由流通市值排名前五的行业为：非银、有色、采掘、传媒、国防军工。
  • 仅交运行业融资余额增速为正，其余行业均呈下降趋势。

三、机构投资者行为

• 偏股型基金发行：2015年6月至今，新成立偏股型基金份额为2229亿份，较5月的2354亿份下降5.3%。
• 基金净值增长：股票和混合型基金合计净值规模较上月增长7.1%。
• 基金持股市值变化：
  • 截至2015年3月31日，所有基金投资A股股票市值为1.84万亿元，较2014Q4增长22.5%。
  • 但基金持股市值占全部A股总市值比例降至3.9%，占流通市值比例降至4.7%，表明持股市值占比持续下降。

四、个人投资者行为

• 交易结算资金：截至6月19日，证券市场交易结算资金日平均余额为2.65万亿元，较前周下降15%。
• 银证转账变化：6月15日-19日，银证转账净流入为15400亿元，较前一周的净流出4734亿元明显改善。
• 个人投资者户数增长：
  • 持股市值在50-100万的中户增长9%。
  • 持股市值在100-500万的大户增长14%。
  • 持股市值在500-1000万的户数增长19%。
  • 持股市值在1000万以上的户数增长21%。

五、海外投资者行为

• 沪股通净流入：在A股大幅调整背景下，沪股通6月19日当周净流入37亿元，为历史次高。
• 沪股通交易情况：
  • 6月23日-28日，沪股通在周三、周四净流出，周一、周五净流入。
  • 当前可用余额为1344亿元，总投资额度为3000亿元。
• QFII与RQFII额度：
  • 截至5月底，QFII外管局审批额度为745亿美元。
  • RQFII外管局审批额度为3827亿元。

六、关键信息与趋势总结

• 市场情绪变化：A股市场在6月出现较大波动，融资盘受压制，融资余额持续下降。
• 产业资本调整：产业资本减持规模收缩，但仍有部分行业如有色、房地产等持续净减持。
• 机构投资者态度：基金发行略有减少，但净值规模增长，持股市值占比持续下降。
• 个人投资者活跃：个人投资者户数增长明显，尤其是持股市值较高的大户。
• 海外资金动向：沪股通在调整期仍保持净流入，显示外资对A股市场仍有信心。

七、附注

• 图表信息：报告中包含多个图表，用于展示各板块、行业在融资、减持、基金净值等方面的详细数据。
• 联系方式：报告提供了分析师及销售经理的联系方式，便于投资者进一步咨询。

八、法律与声明

• 本报告基于公开资料，仅供参考，不构成投资建议。
• 报告内容由兴业证券研究所发布，受法律保护，未经许可不得复制或分发。
• 报告可能涉及潜在利益冲突，投资者应独立判断，不依赖本报告作出决策。