20181104-联讯证券-_联讯电新周报_光伏终迎政策利好_新能源板块全面向好_15页_1mb

联讯电新周报总结

核心内容概述

本周电气设备板块整体表现强劲，涨幅达5.08%，优于同期上证综指和沪深300指数。光伏板块受政策利好影响，涨幅显著，达到7.3%，成为板块中表现最突出的领域。新能源、风电、核电、新能源车及电力设备子板块均呈现上涨趋势，其中核电涨幅最大，达8.16%。

主要观点

• 光伏板块迎来政策利好：国家能源局召开座谈会，讨论“十三五”规划目标调整，预计光伏装机目标将提升至250GW以上。这与分析师此前观点一致，表明政策将支持光伏行业健康发展。
• 新能源车板块持续上涨：龙头企业在三季报窗口期表现良好，建议关注材料端具备高增长潜质的企业。
• 特高压建设持续推进：国务院发布指导意见，强调加快特高压输电工程建设，推动电力设备行业进入新一轮增长周期。
• 行业数据与价格波动：光伏产业链价格整体稳定，硅料、硅片价格微调，而高效PERC电池片因供应紧张逆势上涨。新能源车产业链价格基本持平，但部分材料如三元523型正极材料小幅下跌。
• 重点公司动态：多家企业在本周发布了业绩报告或战略合作消息，如中环股份、晶盛机电、隆基股份、恩捷股份等，显示出行业内的积极发展态势。

关键信息

行情回顾

• 板块整体表现：电气设备板块报收3945.23，上涨5.08%。

• 主要指数表现：上证综指上涨2.99%，深证成指上涨4.83%，沪深300指数上涨3.67%，创业板指数上涨6.74%。

• 子板块涨幅：

  • 电站设备：3.27%
  • 输变电设备：4.75%
  • 风电：4.09%
  • 光伏：7.3%
  • 核电：8.16%
  • 新能源车：5.11%

• 个股表现：

  • 涨幅前五：吉鑫科技（25.33%）、德赛电池（21.58%）、长高集团（19.63%）、隆基股份（17.95%）、科大智能（18.06%）。
  • 跌幅前五：露笑科技（-34.23%）、宇通客车（-7.72%）、经纬辉开（-2.82%）、大洋电机（-1.96%）、通达股份（-1.75%）。

新能源板块

• 政策调整：国家能源局召开座谈会，可能调整“十三五”规划目标，光伏装机目标有望提升至250GW以上。
• 产业链价格：
  • 多晶硅料：均价约75元/公斤（菜花料）和83元/公斤（致密料）。
  • 硅片：多晶硅片价格约2.1元/片，单晶PERC电池片价格逆势上涨。
  • 组件：国内组件价格持稳，海外组件价格缓步下跌。
• 重点公司：
  • 中环股份：拟增资子公司，发布三季度业绩报告。
  • 京运通：三季度净利润同比增长31.53%。

新能源汽车板块

• 产业链价格稳定：锂电产业链价格基本与上周持平，三元523型正极材料小幅下跌。
• 重点公司动态：
  • 坚瑞沃能：财务总监辞职。
  • 横店东磁：与安靠电源签署合作协议。
  • 恩捷股份：控股子公司拟收购江西通瑞100%股权。

电力设备板块

• 政策支持：国务院发布指导意见，推动特高压输电工程及农村电网改造升级。
• 原材料价格稳定：铜、铝、硅钢价格保持平稳。
• 重点公司动态：
  • 科陆电子：三季度净利润亏损。
  • 平高电气：拟对天津平高进行增资。
  • 汉缆股份：与日本藤仓签订技术转让合同。

风险提示

• 行业增速不及预期；
• 特高压项目核准不及预期；
• 政策不确定性；
• 市场竞争加剧可能导致价格下降。

投资建议

• 光伏：推荐晶盛机电、隆基股份、中环股份、正泰电器、通威股份。
• 风电：推荐东方电缆、天顺风能、金风科技。
• 新能源车：推荐杉杉股份、恩捷股份、当升科技、中科电气、星源材质。
• 电力设备：推荐特变电工、许继电气、国电南瑞，关注平高电气。

分析师信息

• 韩晨：同济大学工学硕士，联讯证券电力设备与新能源行业首席分析师。
• 夏春秋：美国德州农工大学经济学硕士，联讯证券电力设备与新能源行业研究员。

联系方式

• 北京：周之音 010-66235704 / 13901308141
• 上海：徐佳琳 021-51782249 / 13795367644
• 网址：www.lxsec.com