20181104-渤海证券-电力设备行业点评_能源局召开光伏座谈会_光伏板块或迎来布局机会_4页_460kb

光伏板块布局机会分析总结

核心内容

国家能源局于2019年11月2日召开光伏座谈会，旨在听取对太阳能“十三五”规划中期评估成果调整工作的意见和建议。此次会议释放了积极信号，表明光伏行业可能迎来政策支持和市场回暖的机会。

主要观点

• 政策松动迹象：座谈会表明光伏补贴计划可能延续至2022年，不会立即推进平价上网进程，这有助于缓解市场对政策收紧的担忧。
• 装机目标调增：此前制定的“十三五”光伏装机目标被认为偏低，存在调增的可能性，这将对行业增长产生正面影响。
• 市场情绪修复：自2018年5月31日光伏政策调整后，新增装机大幅下降，市场情绪悲观。此次会议有助于修复市场预期，提振投资者信心。
• 补贴缺口问题依旧：尽管政策有所松动，但新能源补贴缺口持续扩大，目前超过1200亿元，这可能限制光伏行业快速增长。
• 弃光与产能过剩：弃光问题突出，产能过剩隐患存在，光伏制造企业面临产品和电站建设质量等挑战。

关键信息

事件背景

• 2018年5月31日发布的《关于2018年光伏发电有关事项的通知》导致光伏新增装机大幅下跌。
• 国家能源局召开座谈会，旨在调整“十三五”规划中期评估成果，听取行业意见。

行业现状

• 补贴缺口：截至2017年底，累计可再生能源发电补贴缺口达1127亿元，截至2019年9月18日已超1200亿元。
• 弃光问题：部分地区的弃光率较高，影响了光伏行业的可持续发展。
• 产能过剩：光伏制造企业扩大产能，但存在产品和建设质量问题。

投资建议

• 行业评级：电力设备与新能源行业被评定为“看好”。
• 重点推荐：分析师建议关注光伏制造环节的优秀标的，包括：
  • 通威股份（600438）
  • 隆基股份（601012）
  • 阳光电源（300274）
  • 晶盛机电（300316）

风险提示

• 政策推进不及预期
• 光伏补贴缺口过大
• 光伏电站建设出现严重质量问题

投资评级说明

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