20240330-浙商证券-机械行业周报（2024年3月第5周）_密切关注挖掘机销量边际变化_持续推荐工程机械行业龙头_35页_1mb

总结

行业概况

本报告聚焦机械设备行业周报，重点关注工程机械、半导体设备、人形机器人等领域。核心观点指出，CME预测2024年3月挖掘机销量国内同比转正，约65%，促成行业信心和开工率边际改善。投资逻辑基于更新周期启动、内需改善和出口企稳，推荐低估值龙头如三一重工、徐工机械等，并看好人形机器人AI的应用。报告还分析了工程机械销量拐点、全球风电光伏设备发展趋势及政策支持。

投资组合

核心组合包括三一重工、徐工机械、中联重科等工程机械龙头，以及汇川技术、微导纳米等半导体设备企业。报告维持看好机械设备行业，重点推荐工程机械、光伏设备和锂电设备龙头。风险提示包括基建地产投资低于预期、原材料价格波动、中美贸易摩擦等因素。

市场动态

关键市场动态包括：工程机械销量短期改善，已感知信心提升；人形机器人产业化加快，英伟达大会推动AI具身化技术落地；工业气体零售价格微跌，预期回暖；风电设备欧洲和中国装机数据积极，政策支持新能源。此外，半导体出口限制、光伏组件关税更新等事件影响相关领域业绩。

风险提示

主要风险点包括：基建和地产投资不及预期，可能影响工程机械需求；原材料如钢材和能源价格大幅波动，抬高企业成本；中美贸易摩擦加剧，可能波及高端设备出口。虽然中国市场有复苏迹象，但需关注库存周期和外部政策，如风电塔筒反倾销措施。

注意：以上总结基于报告内容提取，仅供参考。