20171017-上海中期-今日尾盘研发视点_5页_426kb

文档内容总结

核心内容概述

本报告汇总了多个商品期货品种的市场分析与操作建议，涵盖股指期货、贵金属、黑色系、能源化工、农产品等板块，内容聚焦于市场走势、供需关系、资金面及技术面分析，旨在为投资者提供操作策略与市场判断。

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主要观点与操作建议

股指期货

• 品种：IF、IH
• 策略：偏多思路为主
• 分析要点：
  • 今日早盘三组期指低开后震荡上行，午后止跌企稳。
  • 上证指数创三个月新高，上证50创两年新高，显示市场强势。
  • IC加权指数受中长期均线压制，涨幅受限。
  • 宏观经济数据优于预期，内外需求增加，结构不平衡好转。
  • 央行连续净投放，市场流动性有所改善。
  • 建议IF和IH合约偏多思路操作。

贵金属

• 品种：黄金、白银等
• 策略：轻仓持空
• 分析要点：
  • 美联储新主席人选报导引发美元多头情绪。
  • 美元指数反弹压制贵金属价格。
  • 建议轻仓持空，关注美元走势对贵金属的影响。

黑色系

螺纹钢(RB)

• 策略：观望为宜
• 分析要点：
  • 期价多空争夺激烈，波动较大。
  • 上方5日、10日均线压力明显。
  • 下游采购意愿不高，市场整体偏弱。

热卷(HC)

• 策略：多单谨慎持有
• 分析要点：
  • 期货市场及钢坯价格上涨，市场心态乐观。
  • 下游观望情绪浓厚，高位资源成交困难。
  • 建议关注4000一线支撑，多单谨慎持有。

锰硅(SM)

• 策略：震荡思路操作，高抛低吸
• 分析要点：
  • 现货报价逐渐走高，市场处于期现价差修复阶段。
  • 期价冲高受阻，短期反弹难度较大。
  • 采暖季限产影响需求，建议震荡操作。

硅铁(SF)

• 策略：震荡思路操作，观望为宜
• 分析要点：
  • 港口现货价格小幅上涨，但成交清淡。
  • 库存增加，贸易商按需采购，市场观望情绪浓厚。
  • 建议以震荡思路操作，关注供需变化。

焦炭(J)

• 策略：空单谨慎持有
• 分析要点：
  • 焦炭期价大幅下行，现货价格弱势运行。
  • 钢铁企业焦炭库存偏高，需求减弱。
  • 建议空单谨慎持有，关注库存变化。

焦煤(JM)

• 策略：逢高空开
• 分析要点：
  • 焦煤期价震荡偏弱，现货价格涨跌互现。
  • 需求下降，库存偏高，焦煤或继续看空。
  • 建议逢高空开，关注限产影响。

动力煤(TC)

• 策略：暂且观望
• 分析要点：
  • 期价箱体震荡，现货价格稳中偏弱。
  • 库存略降，但电厂日耗下降，市场信心回落。
  • 临近十九大，存在系统性干扰风险，建议暂且观望。

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能源化工

塑料(L)

• 策略：多单谨慎持有
• 分析要点：
  • 期价震荡上涨，成交量和持仓量增加。
  • 石化企业控制出货并上调报价，贸易商补货支撑。
  • 需求略有好转，但库存增加可能抑制价格上行。
  • 建议多单谨慎持有，关注库存变化。

聚丙烯(PP)

• 策略：多单谨慎持有
• 分析要点：
  • 期价低开高走，成交量和持仓量增加。
  • 下游补库和检修影响供应，市场情绪有所提振。
  • 但库存周环比增加，可能限制价格上行空间。
  • 建议多单谨慎持有，关注库存变化。

PTA(TA)

• 策略：1-5反套介入
• 分析要点：
  • 期价上方承压，短期有做空价值。
  • 9月亚洲PX价格上调，四季度供应增量压力大。
  • 10月之后供需可能改善，1-5反套可考虑介入。
  • 建议关注10月供需变化。

天胶(RU)

• 策略：空单止盈离场
• 分析要点：
  • 期价弱势震荡，基本面未有明显改善。
  • 现货市场清淡，合成橡胶价格下调压缩价差。
  • 建议空单止盈离场，关注市场企稳信号。

沥青(BU)

• 策略：暂时观望
• 分析要点：
  • 期价维持弱势整理，现货价格小幅上涨。
  • 北方需求走弱，南方市场或有恢复迹象。
  • 整体供需矛盾不清晰，建议暂时观望。

甲醇(ME)

• 策略：多单谨慎持有
• 分析要点：
  • 期价震荡偏强，港口库存走低。
  • 但新产能释放和消费地供需博弈仍存。
  • 短期港口市场或继续走低，建议多单谨慎持有。

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农产品

玻璃(FG)

• 策略：暂且观望
• 分析要点：
  • 现货市场整体走势好于预期，部分区域价格小幅上涨。
  • 成本端支撑有限，下游观望情绪浓厚。
  • 河北限产预期，建议暂且观望。

白糖(SR)

• 策略：1-5正套轻仓持有
• 分析要点：
  • 期价探底回升，5日均线支撑有效。
  • 进口利润扩大，操作上建议1-5正套轻仓持有。
  • 可构建看涨期权买近抛远的日历价差策略。

玉米及玉米淀粉

• 策略：玉米逢低买入，淀粉观望
• 分析要点：
  • 玉米价格处于长周期低点，供需结构继续收紧。
  • 建议玉米逢低买入，淀粉受新粮上量影响偏弱。
  • 长期可作为多头配置，短期建议观望。

豆一(A)

• 策略：观望
• 分析要点：
  • 国产豆价格重心下移，市场缺乏实际利多消息。
  • 新豆入市压力较大，建议观望。

豆粕(M)

• 策略：逢低试多
• 分析要点：
  • 豆粕高位震荡，关注2830元/吨支撑。
  • 美豆收割率回升，南美大豆种植情况影响市场预期。
  • 建议逢低试多，关注出口及种植情况。

豆油(Y)

• 策略：观望
• 分析要点：
  • 期价偏强震荡，低位反弹可能。
  • 美豆单产调低，支撑国内油脂行情。
  • 但库存高企，供应压力大，建议暂时观望。

棕榈油(P)

• 策略：建议观望
• 分析要点：
  • 期价震荡偏强，空头格局有所松动。
  • 马棕产量连续下降，出口需求不及预期。
  • 港口库存低位回升，建议观望。

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研发团队信息

品种类别	研发团队成员
金属研发团队	黄慧雯（Z0010132），罗亮
能源化工研发团队	黄慧雯（Z0010132），何立弘，韦凤琴，葛蒙
农产品研发团队	高彬，雍恒
宏观股指研发团队	王舟懿(Z0000394)，闫星月