20171113-上海中期-今日尾盘研发视点_5页_297kb
报告摘要
文档内容总结
一、股指期货（IF、IH）
核心内容
- 今日早盘三组期指低开后震荡上行，临近年盘小幅跳水，午后止跌企稳。
- IC加权指数盘中涨幅逾1%，指数间分化现象减弱。
- 现货指数方面，沪深两市除创业板指数尾盘小幅收跌，其余指数均收涨，行业板块多数收涨。
主要观点
- 宏观面显示经济短期稳中向好。
- 资金面维持紧张，但央行连续净投放，市场流动性有所改善。
- 技术面显示上证指数和上证50指数强势，创三个月和两年来新高。
- IF和IH合约多头格局未变，建议偏多思路为主。
关键信息
- 两市成交量合计为4928亿元。
- IF和IH合约表现优于IC，市场情绪偏向多头。
- 建议投资者关注IF和IH合约的多头机会。
二、贵金属
核心内容
- 贵金属维持盘整，金价上周五突然跳水至1270美元/吨。
- 当前金价仍在1260-1290美元/吨的震荡区间内。
- 市场不确定性因素减弱，避险情绪消退。
主要观点
- 贵金属面临卖盘抛压。
- 市场缺乏明显提振因素，操作上建议暂时观望。
关键信息
- 金价未能脱离震荡区间。
- 避险情绪消退，抛压明显。
- 建议投资者保持观望态度。
三、铜（CU）
核心内容
- 上海电解铜现货对当月合约报贴水70元/吨-升水20元/吨。
- 沪期铜低位小幅回升，市场信心有所提振。
- 市场呈现买方与卖方僵持状态。
主要观点
- 市场情绪偏弱，成交表现一般。
- 持货商挺价意愿增强，下游采购按需进行。
- 建议暂时观望。
关键信息
- 铜价震荡，现货市场成交清淡。
- 持货商出货意愿减弱，市场观望情绪浓厚。
四、螺纹钢（RB）
核心内容
- 螺纹钢主力1710合约探底回升，期价多空争夺激烈。
- 市场主导品牌报价小幅松动，幅度在10-20元/吨。
- 周末期间唐山钢坯小幅下跌，现货成交偏冷。
主要观点
- 市场整体表现偏弱，成交量低迷。
- 限产预期与需求减弱共同压制价格。
- 建议观望为宜。
关键信息
- 螺纹钢报价混乱，部分钢厂下调出厂价。
- 市场成交量较低，情绪谨慎。
五、热卷（HC）
核心内容
- 热卷价格震荡上行，主导钢厂4.5mm以上普卷主流价格在4170-4180元/吨。
- 受原材料和期货带动，市场看涨情绪浓厚。
- 供应增加缓慢，需求尚可。
主要观点
- 期货价格突破均线系统，多头排列明显。
- 建议暂时观望，关注持续反弹动力。
关键信息
- 热卷价格震荡走强。
- 供应压力有限，市场情绪偏多。
六、铝（AL）
核心内容
- 期铝维持震荡格局，上海成交集中在15350-15370元/吨。
- 持货商出货量减少，挺价意愿增强。
- 下游企业按需采购，市场成交僵持。
主要观点
- 供应端与需求端均表现疲软。
- 市场缺乏明确方向，建议暂时观望。
关键信息
- 铝价震荡，库存回升。
- 市场情绪谨慎，操作建议观望。
七、锌（ZN）
核心内容
- 上海0#锌主流成交于26090-26220元/吨，0#普通品牌对沪锌1712合约升水250-300元/吨。
- 沪锌1712合约早盘报收于26915元/吨。
- 冶炼厂出货困难，下游采购以进口为主。
主要观点
- 现货市场承压，但期货表现偏强。
- 建议轻仓持多。
关键信息
- 锌价震荡偏强。
- 市场情绪偏多，建议轻仓参与。
八、镍（NI）
核心内容
- 南储现货市场镍报价在99200元/吨，较上一交易日下跌300元/吨。
- 金川公司下调电解镍出厂价，市场出现回暖迹象。
- 供需结构存在小幅缺口。
主要观点
- 期镍跌势暂稳，市场回暖。
- 建议逢低建多。
关键信息
- 镍价震荡，供需结构偏紧。
- 建议逢低建多，关注市场反弹。
九、天胶（RU）
核心内容
- 天胶01合约重回14100元/吨，收涨1%。
- 库存总量较高，供应持续增长，需求无明显利好。
- 1711合约贴水1801合约2000元以上，套利空间仍存。
主要观点
- 天胶处于大跌后的震荡整理平台。
- 建议14000上方空单持有。
关键信息
- 天胶库存高企，供需偏弱。
- 套利机会存在，建议空单参与。
十、PVC（V）
核心内容
- PVC主力1801合约冲高回落，现货维持稳定。
- 原料电石供应紧张，烧碱行业利润较好。
- 期现价差基本持平，套利空间有限。
主要观点
- 需求稳定，供应缓慢增加。
- 建议短期观望，激进者轻仓试多。
关键信息
- PVC市场供需基本平衡。
- 建议轻仓试多，关注库存变化。
十一、沥青（BU）
核心内容
- 沥青主力合约1712维持盘整，现货价格稳定。
- 长三角、西南地区价格上涨，其他地区保持稳定。
- 北方需求持续下滑，南方市场或有恢复预期。
主要观点
- 市场资源充裕，贸易商按需采购。
- 建议暂时观望。
关键信息
- 沥青价格波动不大。
- 市场分化明显，建议观望。
十二、焦炭（J）
核心内容
- 焦炭1801合约震荡偏弱，成交良好，持仓量略增。
- 现货价格弱势运行，钢厂持续打压。
- 焦化企业库存回归正常，对价格有一定支撑。
主要观点
- 焦炭市场承压，操作上建议空单谨慎持有。
关键信息
- 焦炭价格持续走弱。
- 建议空单参与，关注限产政策。
十三、焦煤（JM）
核心内容
- 焦煤1801合约震荡偏弱，成交偏差，持仓量略减。
- 现货价格稳中偏弱，受下游拖累。
- 炼焦企业库存已回归正常水平，对价格形成支撑。
主要观点
- 焦煤市场承压，操作上建议逢高做空。
关键信息
- 焦煤价格弱势运行。
- 建议逢高做空，关注冬季限产风险。
十四、动力煤（TC）
核心内容
- 动力煤1801合约震荡偏弱，成交较差，持仓量略增。
- 现货价格稳中偏弱，港口库存明显上升。
- 电厂日耗偏低，供暖季补库操作展开。
主要观点
- 现货市场承压，操作上建议逢高做空。
关键信息
- 动力煤价格弱势，库存偏高。
- 建议逢高做空，关注产能释放和日耗变化。
十五、甲醇（ME）
核心内容
- 甲醇主力1801合约期价震荡上行，持仓上升。
- 国内甲醇市场出货明显好转，终端消费地补货拉动。
- 西北、华北及山东等地区行情偏强。
主要观点
- 基本面良好，操作上建议多单谨慎持有。
关键信息
- 甲醇市场偏强，供应压力有限。
- 建议多单参与，关注进口到货节奏。
十六、玻璃（FG）
核心内容
- 玻璃主力合约1801期价高位震荡，持仓下降。
- 玻璃生产线调整较快，冷修复产，对供需矛盾缓解有利。
- 传统需求旺季结束，库存累积，需求承压。
主要观点
- 玻璃价格短期承压，建议稳健者观望。
关键信息
- 玻璃价格震荡，库存压力增大。
- 建议观望，避免盲目跟多。
十七、白糖（SR）
核心内容
- 白糖期价高位整理，6500元/吨上方面临较大卖压。
- 9月食糖进口数据低于预期，利多国内市场。
- 广西推迟开榨，阶段性供应偏紧。
主要观点
- 糖价高位运行，但基本面支撑不足。
- 建议轻仓试空。
关键信息
- 白糖价格高位震荡。
- 建议轻仓试空，关注广西开榨时间。
十八、玉米及玉米淀粉
核心内容
- 连玉米期价震荡偏强，东北直属库高价收购预期影响市场。
- 玉米现货价格稳中有升，玉米淀粉市场观望为主。
主要观点
- 玉米价格有望延续走强，但需关注基差走势。
- 玉米淀粉市场成交清淡，建议观望。
关键信息
- 玉米价格受预期支撑，玉米淀粉表现偏弱。
- 建议玉米多单谨慎持有，淀粉观望。
十九、豆一（A）
核心内容
- 豆一价格偏弱运行，价格重心跌破3800元/吨关口。
- 国产豆市场货源紧缺，收购商难以积极采购。
主要观点
- 市场缺乏实际利多消息，操作建议观望。
关键信息
- 豆一价格承压，市场情绪谨慎。
- 建议观望，关注新豆入市及国储拍卖消息。
二十、豆粕（M）
核心内容
- 豆粕价格站上2820元/吨，美豆销售及装船保持高位。
- 国内豆粕库存环比下降，但库存水平仍偏高。
主要观点
- 豆粕市场短期偏强，操作建议多单持有。
关键信息
- 豆粕库存下降，但整体仍偏高。
- 建议多单持有，关注后续进口情况。
二十一、豆油（Y）
核心内容
- 豆油期价震荡整理，市场维持整理态势。
- 棕榈油库存连续三周下降，但油脂整体大库存格局难以撼动。
主要观点
- 油脂市场供大于求，操作建议观望。
关键信息
- 豆油库存偏高，需求不足。
- 建议观望，关注春节前备货情况。
二十二、棕榈油（P）
核心内容
- 棕榈油价格宽幅震荡，维持在5600-5700元/吨区间。
- 供应增加，中下游提货加快，库存连续下降。
主要观点
- 棕榈油市场供需两弱，建议暂且观望。
关键信息
- 棕榈油库存下降，但整体供应压力较大。
- 建议观望，关注进口利润和需求变化。
二十三、鸡蛋（JD）
核心内容
- 鸡蛋期价震荡偏强，围绕4400元/500kg整数关口运行。
- 期价大幅升水于现货，负基差合理。
主要观点
- 鸡蛋价格重心缓慢上移，但高位或面临调整。
- 建议持有1-5正套，关注650元/500kg阻力。
关键信息
- 鸡蛋现货价格维持重心上移。
- 建议关注月份间强弱差异，持有正套。
二十四、棉花（CF）
核心内容
- 郑棉大幅回调，在1500元/吨附近整理。
- 仓单持续流出，压力减轻，但基差收敛后现货压制期货。
主要观点
- 棉花市场情绪偏弱，建议暂且观望。
关键信息
- 棉花价格震荡，基差收敛。
- 建议观望，关注后续抛储政策。
展开完整摘要
试读结束，高清完整版pdf/doc/ppt,请点下载
