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2016年11月28日行业景气跟踪报告总结

核心内容

本报告基于中观数据，对2016年11月行业景气度进行了全面分析，涵盖上游材料、中游制造与房地产、下游消费品等主要领域。整体来看，煤炭、水泥、汽车等行业的景气度较高，而部分行业如黄金、纺织服装等则表现相对疲软。

主要观点

上游材料行业

• 煤炭：动力煤与焦煤价格持续上涨，反映出市场需求强劲。
  • 秦皇岛动力煤（Q5500）价格涨至600元/吨，同比上涨62.16%。
  • 大同动力煤（Q6000）车板价涨至535元/吨，同比上涨132.61%。
  • 太原古交焦煤坑口价涨至850元/吨，同比上涨150%。
• 有色金属：工业金属价格大幅上涨，黄金价格下跌。
  • LME铜、铝、锌、铅价格均上行。
  • COMEX黄金价格下滑，11月25日收盘价为1178.9美元/盎司。
• 石油化工：国际原油价格震荡，天然气价格回升。
  • WTI与布伦特原油期货价格分别为46.06美元/桶和47.24美元/桶。
  • NYMEX天然气期货价格回升至3.07美元/百万英热单位。

中游材料与制造业

• 电力：发电量受季节性影响回落，但同比增速回升。
  • 10月6大发电集团日均耗煤量为54.71万吨，同比上涨13.15%。
• 钢铁：钢材综合价格指数震荡回升，铁矿石价格指数保持稳定。
• 建材：水泥价格持续上涨，玻璃价格震荡。
  • 全国水泥价格全面上行。
  • 浮法玻璃价格维持高位震荡。
• 工程机械：销量大幅回升，尤其是挖掘机和压路机。
  • 8月挖掘机销量同比增长44.89%，装载机销量同比下降9.1%，压路机销量同比增长22.15%。
• 房地产：价格涨势强劲，但销售数据有所下滑。
  • 10月百城住宅价格同比上涨18.21%，环比上涨1.65%。
  • 一线城市房价同比涨幅最大，达26.21%。
  • 房地产销售、竣工、施工、新开工数据同比上升，但环比有所回落。

下游消费品行业

• 汽车：销量回落，但新能源汽车表现较好。
  • 10月汽车销量264.988万辆，同比上升18.65%。
  • 新能源汽车销量达4.4万辆，其中纯电动车占比最高。
• 白酒：高端白酒价格保持强势。
  • 53度飞天茅台终端价格1089元，京东价格1099元。
  • 52度五粮液价格上涨，京东期一号店价格829元。
• 家电：白电销量回升明显。
  • 空调产量同比上涨19.2%，冰箱产量同比上涨27%。
  • 洗衣机产量增长3.4%，环比增长12.7%。
• 猪肉价格：企稳回升。
  • 全国猪肉均价为25.22元/千克，猪粮比为9.04。
  • 能繁母猪存栏变化率转负，生猪存栏仍偏低。
• 纺织服装：销量小幅回落，但柯桥纺织原料指数略有上升。
• 商贸零售&餐饮旅游：增速变化不大，零售总额同比增速小幅回升至10.7%，餐饮收入增速回落至10.3%。

关键信息

• 景气度较高的行业：煤炭、水泥、汽车、白酒、白电。
• 景气度较低的行业：黄金、纺织服装、部分消费品。
• 数据来源：Wind、中国银河证券研究部。
• 分析师团队：孙建波、姚玷、蔡芳媛、丁文、洪亮。

行业评级标准

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