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ETP研究报告总结（2013年7月19日）

核心内容概述

ETP（交易所交易产品）包括封闭式基金、ETF基金、LOF基金以及分级基金子份额，该报告聚焦于当日ETP市场的表现，涵盖ETF、LOF、分级基金及封闭式债基等多类产品的数据统计与分析。

每日点评

分级基金表现

• B端：昨日分级B端整体呈下跌趋势，其中银华鑫瑞、鹏华资源B跌幅较大，分别为 $7.13%$ 和 $7.06%$。
• A端：A端隐含收益率多数上涨，具体包括：
  • 申万收益： $8.15%$
  • 银华金瑞： $6.73%$
  • 银华稳进： $6.42%$
  • 信诚500A： $6.30%$
• 新上市：鹏华丰利分级B端今日在深交所上市交易。

ETP指数变化

• 中国ETP综合指数：下跌 $1.37%$，点位为825.18。
• 中低风险ETP指数：下跌 $0.31%$，点位为1221.58。
• 权益杠杆型ETP指数：下跌 $2.74%$，点位为454.11。

ETF基金市场成交情况

表1展示了ETF基金市场成交金额前十名的基金信息，包括基金名称、收盘价、折溢价率、日涨跌幅、成交额、最新份额及份额变动。其中，华泰柏瑞沪深300ETF成交额最高，达827.79百万元。

LOF基金市场成交情况

表2展示了LOF基金市场成交金额前十名的基金信息，包括基金名称、基金代码、收盘价、折溢价率、日涨跌幅、成交金额、最新份额及场内份额。大成优选成交金额最高，达51.24万元。

分级基金市场统计情况

表3提供了分级基金市场统计信息，包括基金名称、基金代码、单位净值、收盘价、折溢价率、日涨跌幅、杠杆率、隐含收益率、约定配比、成交量及到期日/跟踪指数/下一个开放日等。其中，银华锐进、申万进取、信诚500B、银华鑫瑞等基金表现较为突出，部分基金的隐含收益率较高，如申万进取为 $8.15%$，银华锐进为 $6.73%$。

封闭式债基市场情况

表4列出了封闭式债基市场情况，包括基金名称、收盘价、折溢价率、日涨跌幅、成交金额、隐含收益率、债券投资比例、企业债投资比例及封闭期截止日。华富强化回报、招商信用添利、鹏华丰润等基金在市场中表现较为活跃，隐含收益率各不相同。

分级基金A类份额收益率统计

表5提供了分级基金A类份额的收益率统计信息，包括基金名称、单位净值、收盘价、成交额、隐含收益率、约定收益率及调整依据。部分基金如富国汇利分级A、大成景丰分级A等具有固定的到期日，并且约定收益率有所调整。

主要观点与关键信息

主要观点

1. 市场整体趋势：ETP市场整体呈下跌趋势，尤其是B端产品。
2. 分级基金表现：A端隐含收益率多数上涨，而B端价格跌幅较大，部分面临折算风险。
3. ETF与LOF基金：ETF和LOF基金市场成交活跃，部分基金如华泰柏瑞沪深300ETF和大成优选表现出较高的成交额。
4. 指数变化：中国ETP综合指数、中低风险ETP指数及权益杠杆型ETP指数均出现不同程度的下跌。
5. 新上市产品：鹏华丰利分级B端今日上市交易，值得关注。

关键信息

• 分级基金分类：包括股票半封闭式、股票型开放式、债券型封闭式、债券型半封闭式及债券型开放式。
• 隐含收益率：部分基金的隐含收益率较高，如申万收益 $8.15%$，银华锐进 $6.73%$。
• 折溢价率：不同基金的折溢价率差异较大，如银华鑫瑞B端折溢价率为 $-7.13%$，而申万进取B端折溢价率为 $3.59%$。
• 成交量：部分基金如银华锐进、鹏华资源B等成交量较大，显示出较高的市场关注度。
• 到期日与开放日：部分基金有固定的到期日或开放日，如富国汇利分级A的到期日为2013-09-08。

结论

该报告总结了2013年7月19日ETP市场的整体表现，重点分析了ETF、LOF及分级基金的市场动态，提供了关键的市场数据和趋势分析，为投资者提供了重要的参考信息。