20130821-华宝证券-华宝证券ETP数据日报_13页_2mb

报告摘要

ETP数据日报总结（2013年8月21日）

核心内容概述

本报告是华宝证券研究所发布的ETP市场数据日报，主要分析了当日ETF、LOF、分级基金以及封闭式债基的市场表现。报告提供了详细的指数变化、基金成交情况、折溢价率、隐含收益率、价格弹性等关键指标，并介绍了即将上市的国金通用沪深300分级基金相关信息。

主要观点

1. ETP市场整体表现

中国ETP综合指数：上个交易日点位为847.70，较前一交易日下跌0.56%。
中低风险ETP指数：点位为1208.75，较前一交易日下跌0.08%。
权益杠杆性ETP指数：点位为473.36，较前一交易日下跌1.58%。

2. 分级基金市场表现

股票分级B端：多数下跌，其中鹏华资源B下跌4.55%，银华鑫瑞下跌3.39%，国泰房地产B下跌3.24%。
分级A端：多数隐含收益率持平，如申万收益8.12%、国泰房地产A6.94%、银华金瑞6.69%、银华稳进6.41%、鹏华资源A6.41%、信诚500A6.33%。
价格弹性：分级B端价格弹性较高，如银华锐进2.94、鹏华资源B2.91、银华鑫瑞2.71、信诚500B2.45。
新基金上市：国金通用沪深300分级基金将于8月23日上市，A端约定收益率为1年定存+3.5%，A、B端配比为1:1。

3. ETF基金市场成交金额前十名

华泰柏瑞沪深300ETF成交额最高，达1,048.84百万元。
华夏上证50ETF和易方达深证100ETF成交额也较高，分别为740.04百万元和333.05百万元。
折溢价率：多数ETF基金折溢价率在-1%至-3%之间，部分基金如华夏中小板ETF折溢价率较明显。

4. LOF基金市场成交金额前十名

大成优选和富国天丰强化收益成交额较高，分别为162.34万元和86.96万元。
折溢价率：多数LOF基金折溢价率在-0.5%至-1.5%之间，部分基金如万家中证红利折溢价率较高，达1.78%。

关键信息

分级基金市场统计

折溢价率：A类份额折溢价率普遍为负，如银华稳进-6.17%、申万菱信深成收益-23.92%；B类份额折溢价率则有正有负，如银华锐进11.91%、信诚500B1.20%。
隐含收益率：A类份额隐含收益率较高，如申万收益8.12%、银华金瑞6.69%。
价格弹性：B类份额价格弹性较高，如申万菱信深成进取235.69%、银华鑫瑞2.71%。
杠杆率：部分B类份额具有杠杆效应，如申万菱信深成进取11.28倍、银华鑫瑞2.71倍。
成交量：部分基金如银华鑫瑞和信诚沪深300B成交量较高，分别为11,082万元和2,270万元。

分级基金分类

股票半封闭式：如国投瑞银瑞福优先、国投瑞银瑞福进取，A类份额定期打开申购赎回，B类份额有固定到期日。
股票型开放式：如银华稳进、银华锐进，无固定到期日。
债券型封闭式：如招商信用添利、易方达岁丰添利，有固定封闭期。
债券型半封闭式：如富国汇利分级A、大成景丰分级A，A类份额定期打开申购赎回，B类份额有固定到期日。
债券型开放式：如嘉实多利优先、嘉实多利进取，无固定到期日。

债券型封闭式基金市场情况

招商信用添利：收盘价为0.979元，折溢价率为-2.39%，隐含收益率为1.32%。
易方达岁丰添利：收盘价为0.974元，折溢价率为-1.12%，隐含收益率为5.19%。
鹏华丰润：收盘价为1.039元，折溢价率为-0.95%，隐含收益率为3.42%。
国投瑞银双债增利A：收盘价为0.984元，折溢价率为-1.89%，隐含收益率为3.21%。
鹏华中小企业纯债：收盘价为0.975元，折溢价率为-6.16%，隐含收益率为3.52%。

分级基金A类份额收益率统计

富国汇利分级A：单位净值1.114元，收盘价1.107元，隐含收益率17.03%，约定收益率3.87%。
大成景丰分级A：单位净值1.115元，收盘价1.105元，隐含收益率9.76%，约定收益率4.03%。
海富通稳进增利A：单位净值1.101元，收盘价1.076元，隐含收益率7.08%，约定收益率5.15%。
招商中证大宗商品A：单位净值1.041元，收盘价1.024元，隐含收益率7.02%，约定收益率6.50%。
申万菱信中小板A：单位净值1.019元，收盘价1.011元，隐含收益率6.72%，约定收益率6.50%。
华商中证500A：单位净值1.060元，收盘价1.049元，隐含收益率6.57%，约定收益率6.50%。
浦银安盛增利A：单位净值1.089元，收盘价1.067元，隐含收益率6.39%，约定收益率5.73%。

总结

本日ETP市场整体表现疲软，分级基金中B类份额跌幅较大，A类份额隐含收益率较高。ETF和LOF基金市场成交量较高，折溢价率普遍为负。国金通用沪深300分级基金即将上市，A端约定收益率为1年定存+3.5%，A、B端配比为1:1。市场整体呈现波动，投资者需关注折溢价率和隐含收益率的变化，以判断市场趋势和投资机会。

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