20220814-浙商证券-电力设备新能源行业周报（第31周）_新能车销量持续超预期_海风招标逐步起量_29页_3mb

报告摘要

本报告聚焦电力设备与新能源行业，重点分析了新能源汽车、光伏、风电以及电力设备板块的市场表现与发展趋势，同时提供了相关投资建议和风险提示。

销量超预期：2022年7月，国内新能源汽车产销分别为61.7万辆和59.3万辆，同比增长1.2倍，市场渗透率升至24.5%。剔除特斯拉扩产影响，新能源乘用车环比增长，打破季节性回落规律。
动力电池装车量：7月动力电池装车量达24.2GWh，同比增长114.2%，其中铁锂电池占比59.3%，同比增长147.2%；三元电池占比40.7%，同比增长80.4%。
政策利好：国务院延续免征新能源汽车购置税政策，同时推进新能源车下乡政策，支撑市场需求。美国《降低通货膨胀法》将推动清洁能源与储能行业的发展。
欧洲市场：欧洲电动车销量出现疲软，7月八国注册量同比下降5.3%，但长期电动化趋势未变，部分国家渗透率仍较高。

海风招标起量：截至8月13日，全年风机招标量已超70GW，保守/乐观预期达80/100GW，同比增长46%/85%。三季度海风招标量达3.1GW，环比二季度增长131%。
交付与排产：受疫情影响，7月部分环节交付偏低，但随着疫情缓解和产能释放，三季度、四季度交付有望显著上升。行业整体排产高位，需求持续旺盛。
项目进展：华能放弃连江外海项目，中广核与华润递补，项目电价上调，反映行业逐步向平价过渡。

新能源汽车：
- 主线：宁德时代、比亚迪、亿纬锂能、蔚蓝锂芯、容百科技、当升科技、恩捷股份、中伟股份、格林美、星源材质、宏发股份、卧龙电驱等。
- 支线：
  - 负极龙头：璞泰来、杉杉股份、贝特瑞、中科电气、福鞍股份。
  - 电池铝箔：鼎胜新材、万顺新材。
  - 电解液：天赐材料、新宙邦、多氟多。
  - 储能与钠电池：天能股份、派能科技、鹏辉能源、南都电源。
光伏：
- 低估值补涨：TCL中环、通威股份、大全能源、特变电工、协鑫科技。
- 辅材受益：禾望电气、海优新材、福斯特、福莱特、阳光电源、锦浪科技、固德威、德业股份、禾迈股份、昱能股份。
- 组件企业：隆基绿能、天合光能、晶澳科技、晶科能源、东方日升。
- 其他：金博股份、爱旭股份、芯能科技、正泰电器等。
风电：
- 国产替代：新强联、恒润股份。
- 盈利改善：金雷股份、日月股份、禾望电气、中材科技、天顺风能、泰胜风能、大金重工。
- 海风成长：东方电缆、中天科技。
- 大型化领先：金风科技、明阳智能、运达股份等。
电力设备：
- 特高压：国电南瑞、许继电气、特变电工。
- 配网智能化：亿嘉和、宏力达、杭州柯林、智洋创新。
- 受益电表替换周期：海兴电力、炬华科技等。

新能源汽车：
- 中汽协公布7月数据，显示新能源汽车销量与渗透率双升。
- 乘联会上调全年新能源汽车销量至650万辆。
- 欧洲电动车销量受经济衰退与供应链影响出现疲软。
- 美国《降低通货膨胀法》推动清洁能源与储能发展。
光伏：
- 江苏发布“十四五”新型储能实施方案，鼓励“新能源+储能”。
- 硅料价格略有上涨，硅片薄片化助力降本。
- 无锡高新区对分布式光伏提供补贴。
风电：
- 海油工程承建国内最大海上升压站。
- 重庆发布“十四五”能源规划，推动清洁能源装机。
- 国家能源集团山东渤中B2场址500MW海上风机项目开标，远景能源报价最低。
电力电网设备：
- 国家能源局发布1-7月全社会用电量数据，显示稳步增长。
- 肇庆市与广东电网签订战略合作协议，推动电网建设。